Cours Gestion des risques financier
Cours : Cours Gestion des risques financier. Recherche parmi 300 000+ dissertationsPar jof drop • 14 Mars 2022 • Cours • 394 Mots (2 Pages) • 395 Vues
Gestion des risques
Intro
Gérer les fonds (Trésorie négative, exédents de trésorerie, frais banquaire)
Compte de résultat -> activité de l’entreprise (Produits et charges)
Bilan -> Actif (Immobilisation financière : Stock, client,, Banque..)
Passif (Capital : emprunt, déficit..)
FRNG – BFR = Trésorerie
Chiffre d’affaire : Les ventes (Sommes hors taxes)
Bénéfice : Marge finale (Produits – Charges)
Trésorerie : Trésorerie actif – Trésorerie passif
- La gestion de trésorerie dans une PME d’un groupe international
- Les différents moyens de paiement internationaux
- Chèque,
- Lettre de change (Le tirer signe un acte de dettes et la banque s’assure de son paiement)
- Billet à ordre (Reconnaissance de dettes ou l’acheteur s’engage à verser aux bénéficiaires)
- Crédit documentaire (Lettre ou le banquier de l’acheteur promet au banquier du vendeur de régler un certain montant sur présentation de documents attestant que l’exportateur a bien livré les biens)
- Lettre de crédit (L’acheteur demande de l’émettre au vendeur et la banque de l’acheteur rembourse l’exportateur en cas de défaillance)
- Virement SWIFT
- La gestion du risque de non-paiement d’un client étranger
- Le transfert de risque défaut à un tiers
- Crédit documentaire (Transfert le risque sur sa banque ou celle de l’acheteur, COFACE rôle d’assurance pour rembourser les créances non recouvrées après les 6mois de délais de constatation de carences)
- Société d’affacturage
- Forfaitage
- La gestion du risque de défaut à posteriori
- Le recours à la compensation (Payer en nature comme matière 1ères)
- Le debt equity swap (Transformer la créance non régler en parts dans le capital du débiteur comme des parts de l’entreprise mineur ou majeur)
- La revente des créances
- Les avantages et les inconvénients de la centralisation
Avantages :
- Augmenter le pouvoir de négociation du trésorier
- Couvrir les besoins de certaines filiales
Mais :
- Diminution de la motivation des trésoriers des filiales
- Les moyens techniques de la centralisation
Premier moyen : la fusion des échelles d’intérêts
S’applique lors du calcul des intérêts débiteurs de l’ensemble des filiales, sur la base d’un solde global unique intégrant l’ensemble des soldes individuels des filiales = cash pooling notionnel
- Quand on a un solde global négatif les interets sont calculés et régler par le groupe puis le groupe refacture aux filiales
Deuxième moyen : le cash pooling
- La centralisation automatique ou zéro balancing account
- Le zéro balancing overnight
- Le target balancing
- Le risque de change de transaction
- La gestion du risque de taux d’intérêt
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