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Correction du T5

FRNG= (RS-ES) 531500-577000= -45500 (les ressources stables ne couvrent pas les emplois stables)

BFR= (AC-PC hors trésorerie) 344200-259700= 84 500 (l’activité nécessite des rresoources pour les stocks et les créances)

TN= FR-BFR= -45500-84500= -130000

TN= TA-TP 2800-132800= -130000

Ratio de couverture des capitaux investies : RS/ES+BFRE*100 : 531500/577000+84500*100= 80.34% (confirme qu’il manque des ressources stables)

Taux d’endettement= Dettes financières + TP / Ressources propres * 100 : 397300/267000*100= 148.80% (Trop endettée)

2. CAF

Résultat net : 10500

+Dotations aux amortissements et provisions (exploitation + exceptionnel + financier) = 31640

-Reprises sur amortissements et provisions

-Quote-part de subvention = -625

+Valeur nette des éléments d’actifs cédés = 11375

-Produits de cession = 6000

CAF= 46890

EBE = 73990

+Autres produits d’exploitation encaissées

-Autres charges d’exp décaissées

+Produits financiers encaissées = 3600

-Charges financières encaissées = 25400

+Produits exceptionnel encaissées = 0

-Charges exceptionnel décaissées = 0

-Participation des salariés = 0

-Impôt sur les bénéfices = 5300

CAF= 46890

Autofinancement : 46890 – 7500 =

4)

Pas de taux de marge com puisqu’il s’agit d’une entreprise de production

Taux de VA : VA/CAHT *100 : 539000/960000*100= 56.14% La VA représente 56% du CA

Taux de marge brut d’exploitation : EBE/CAHT*100

Taux de marge bénéficiaire : Résultat/CAHT*100

Taux de capacité d’autofinancement : CAF/CAHT*100

Capacité de remboursement : Dettes financières + TP / CAF

Taux de rentabilité financière/ r2SULTAT / Ressources Propres * 100

Taux de rentabilité économique/ Résultat + charges d’intérêts / Ressources stables * 100

5)

Les emplois stables ne sont pas financés par les ressources stables. Le BFR est important ( BESOIN DE FINANCEMENT DES STOCKS ET CREANCES) c’est pour cette raison que la trésorerie est négative et que le ratio de financement des capitaux investis n’est pas bon ( < à 100%)

La société est endettée. Le rapport entre les dettes et les ressources est de 1.5 (taux d’endettement = 148%) La CAF est positive donc l’entreprise dégage des ressources pour son financement et peut même distribuer des dividendes.

La VA :

Personnel = 81.11

Etat=6.14%

Pour 100€  DE ca l’entreprise ne génère qu’environ 5€ de ressources interne pour assurer son financement

La capacité de remboursement mesure le temps nécessaire à rembourser les dettes (Il doit se situer entre 3 et 4)

Le Taux de rentabilité financière mesure la capacité de l’entreprise à rémunérer ses associés. Il est faible (3.93%)

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