La création monétaire

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ECONOMIE MONETAIRE

Professeur A. Duchesne

TD 5 : La création monétaire

Exercice 1

Soient les différentes opérations financières :

• Le 1er juin, un industriel A vend des produits à un hypermarché H pour un montant de 100 000 euros et à un supermarché S pour 10 000 euros. Il accepte d’être payé à 90 jours, soit le 1er septembre, et il reçoit de ses clients H et S en contrepartie deux reconnaissances de dettes.
• Le 30 juin, ayant besoin de liquidités, A demande à sa banque B de lui escompter la traite sur H (Pour simplifier on occulte le coût bancaire de cet escompte).
• Le 1er juillet, l’industriel paye par virement ses employés€ pour un montant de 60 000 euros. De plus il reçoit de la part d’un de ses clients un versement en billets (libellés en euros) pour un montant équivalent à 2 000 euros.
• Le 15 juillet, suite à une exportation, A reçoit 10 000 livre d’un client anglais. A dépose ces devises à sa banque en lui demandant d’enregistrer le quart sur son compte en livre sterling et pour le restant d’en créditer son compte en euro (1 livre = 2 euros).
• Le 31 juillet, l’industriel décide l’achat d’une machine-outil pour un montant de 80 000 euros qu’il financera pour moitié par autofinancement (la somme est prélevée sur son compte courant) et l’autre moitié grâce à l’accord par B d’un crédit sur 5 ans.
• Le 1er août, il paye par chèque le fabricant F de la machine.
• Le 1er septembre, l’hypermarché H et le supermarché S rembourse leurs dettes.

NB : les bilans sont supposés être vierges le 1er juin. Tous les agents A, H, S, E, F ne disposent de comptes qu’auprès de la banque B.

1. Qu’est-ce qu’une opération d’escompte ? Quel est le bilan de la banque le 30 juin après l’opération d’escompte ? Commentez. Comment ce bilan se modifiera t il le 1er septembre ?
2. Quel est le bilan de la banque le 1er juillet après le paiement des salaires et apports de devises par A. Commentez. Comment évoluerait le bilan de la banque si le taux de change de la livre en euro chutait (par exemple 1 livre = 1,5 euros).
3. Quel est le nouveau bilan de la banque le 1er août suite à l’opération de crédit et à l’utilisation du crédit ?
4. Dresser un tableau comparatif des opérations entre un ANF et une banque donnant lieu à création et à destruction monétaire.

EXERCICE II : Fuite des dépôts et développement équilibré

Soit un système monétaire composé de deux banques commerciales  A et B dont les bilans initiaux sont les suivants :

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