La création monétaire

La monnaie joue un rôle fondamental dans les économies et les sociétés. La maîtrise de sa création est donc déterminante. Trois fonctions lui y sont attribué : unité de compte, réserve de valeur et intermédiaire d’échange. Sous toutes ses formes (billets, pièces, comptes courants), la monnaie sert d'intermédiaire aux échanges entre les agents économiques. La monnaie se caractérise par la confiance qu'ont ses utilisateurs dans la persistance de sa valeur et de sa capacité à servir de moyen d'échange. Elle a donc des dimensions sociales, politiques et économiques. La création monétaire revêt une importance particulière puisqu’elle détermine la quantité de monnaie en circulation, avec des impacts économiques importants, notamment sur l’évolution des prix. Nous pouvons donc nous demander comment la monnaie est-elle créée.                                                                                                                                      Dans une première partie, nous aborderons les sources de la création monétaire pour mieux la comprendre. Puis dans une seconde partie, nous verrons les limites de la créations monétaires par les banques.

A la base même de ce processus de création monétaire se trouve un agent économique (ménage, entreprise) qui souhaite acquérir un bien ou financer un surcroît de dépenses sans avoir les ressources financières correspondantes. Toutefois, les banques commerciales ont le pouvoir d’accorder des crédits à leurs clients. Elles jouent donc un rôle de prestataire de service financier pour les particuliers et les entreprises qui les situent au cœur du financement de l’économie et en font un acteur majeur de celui-ci. Les banques commerciales sont à l’origine de la création monétaire. Elle consiste principalement a créé de la monnaie scripturale, elle représente 95% de la masse monétaire alors que la monnaie fiduciaire ne représente donc que 5% de la masse monétaire.                                                                                      Lorsqu’un agent économique réalise un emprunt bancaire, il va pouvoir dépenser l’argent obtenue, mais il va devoir rembourser progressivement la somme prêter ajouter aux intérêts. Ce sont ces deux opérations économiques qui constitue des dépôts pour les banques commerciales. Il existe 3 principale source de création monétaire : - les créance sur le trésor publique, elle accorde un crédit au trésor public qui gère les finances de l’état -les créance sur l’extérieures, elle créditent le compte d’un agent en échange de devises étrangère- les créance sur l’économie, les banques de second rang accordent des crédits à leurs clients, elle crée de la monnaie par les crédits qu’elle octrois sur aucune ressource valable. Elle crédite le compte de son client, qui est un agent économique en besoin de financement d’une quantité de monnaies supplémentaire par un simple jeu d’écriture et engendre une promesse de remboursement qui varie selon le taux d’intérêts. On dit alors que la banque détient une créance. Cette troisième forme représente 85% de la création monétaires.

La masse monétaire est la quantité de monnaies détenue par les agents non financiers résident en France. Cela signifie qu’il y a créations monétaires lorsque la quantité de monnaies détenue par les ménages, les entreprises et l’association augmente. A l’inverse, il y a destruction monétaire lorsque la quantité de monnaies détenue par les agents financiers diminue. Il y a une destruction de monnaies quand le montant total des emprunts bancaire rembourser durant une période est supérieure au montant total de crédits bancaire octroyer sans ressource antérieure. En conséquence la masse monétaires diminue. Les flux de création monétaire et de destruction monétaire permettent d’évaluer l’évolution de la masse monétaire. Cependant La création monétaire n’est pas l’impression de nouveau billet, ces billets imprimer par la banque centrale ne servirons qu’a remplacé des anciens billets abimés ou pour satisfaire des clients voulant retirer des billets en échanges de l’argent scripturale. Dans ces deux cas, la masse monétaires reste la même. En principe, la banque centrale ne crée pas de la monnaie. Ce sont essentiellement les banques commerciales, celles qui sont habilitées à la fois à faire des crédits et à recevoir des dépôts, qui créent de la monnaie. Cependant, quand la quantité de monnaies détenue par l’états et les banques (trésors publique) augmente ou diminue, cela n’impactera pas directement la création ou la destruction de monnaies.

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