Chapitre 1 P6 BTS CG, analyse de la situation financière, le choix d'inverstissement
Fiche : Chapitre 1 P6 BTS CG, analyse de la situation financière, le choix d'inverstissement. Recherche parmi 300 000+ dissertationsPar Cazimel • 28 Janvier 2018 • Fiche • 1 029 Mots (5 Pages) • 1 837 Vues
P6 : Analyse de la situation financière CHAPITRE 1 : Le choix d’investissement Définition : CAF (Capacité d’autoFinancement) : Ressource dégagée chaque année par l’investissement. Calcul : Chiffre d’affaires HT généré par l’investissement - Charges d’exploitation liées à l’investissement - Dotations aux amortissements = Résultat avant impôt - Impôts sur les bénéfices = Résultat net comptable + Dotations aux amortissements = CAF | P6 : Analyse de la situation financière CHAPITRE 1 : Le choix d’investissement Définition : BFRE (Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation) : Représente le montant qu’une entreprise doit financer afin de couvrir le besoin résultant des décalages de flux de trésorerie. Calcul : [BFRE (en jours de CA HT) / Chiffre d’affaires annuel HT] × 360 | P6 : Analyse de la situation financière CHAPITRE 1 : Le choix d’investissement Définition : FNT (Flux nets de trésorerie): Représente le montant de la différence entre les encaissements et les décaissements Calcul : Encaissements (CAF, Récupération du BFRE, Valeur résiduelle) - Décaissements (Investissements, ∆ BFRE) = FNT | ||
P6 : Analyse de la situation financière CHAPITRE 1 : Le choix d’investissement Définition : VAN (Valeur Actuelle Nette) : La VAN est la somme des valeurs actualisées des flux nets de trésorerie générés par le projet d’investissement à la date 0 c’est-à-dire à la date de début du projet. Critère majeur si montant d'investissement identique Calcul Excel : =VAN(Taux; Valeur1; Valeur2;…) + Investissement Taux représente le taux d'actualisation ; Valeur1; Valeur2;… représentants les flux (positifs ou négatifs) intervenant à la fin de chaque période ; L'investissement est réalisé à la période 0 une période avant la date du flux de valeur 1. | P6 : Analyse de la situation financière CHAPITRE 1 : Le choix d’investissement Définition : VNF (Valeur Nette Finale) : Les flux nets de trésorerie sont capitalisés à la date de réalisation du dernier flux. Si la VNF est positive, le projet est accepté. La VNF n’est qu’une VAN dont la date d’actualisation se situe à la fin du projet d’investissement. Calcul Excel : =VAN*(1+Taux)^n Taux représente le taux d'actualisation ; n le nombre d’année du projet | P6 : Analyse de la situation financière CHAPITRE 1 : Le choix d’investissement Définition : IP (L’Indice de Profitabilité) : L’indice de profitabilité mesure l’avantage relatif c’est-à-dire l’avantage induit par 1 € de capital investi. Il permet, de comparer des investissements de montant différent Calcul Excel : =1+VAN/-FNT0 |
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