Environnement bancaire et financier

Environnement Bancaire & Financier

Introduction

Scoring client varie. En effet, selon le classement de l’école le taux de crédit varie, HEC sera différent d’une grande école classique. (Plus avantageux)

Les banques ont un taux d’endettement supérieur aux entreprises classiques. Pourquoi ?

Définir une entreprise : Une entreprise à une finalité qui est le profit.

Année 70-80 : Contractuel Relationship, théorie des relations contractuelle

La firme est un nœud de relation contractuelle entre la firme et ses parties prenantes.

Contrat complet et incomplet :

·     Complet : c’est un contrat qui intègre tous les états possibles de la nature, (difficultés connaître tous les états entre nous et le contractant, coup administratif)

·     Incomplet : comme il est impossible d’avoir un contrat complet, tous les contrats sont supposés incomplets.[pic 1]

Investisseur dans les pays Anglo mieux protégé que dans les pays latin.

Main shareholders = les principaux actionnaires

Noisy traders = Les actionnaires qui n’ont pas d’information privilégiée, qui peuvent quand même générer des gains mais qui vont “quitter le navire” en premier à la moindre secousse (rumeur de faillite par exemple)

7 hypothèses qui sous-tendent l’efficience de marché:

• comptez
• pas
• sur
• lui
• pour
• terminer
• ses phrases

2 Théories (classique):

• Théorie de coup de transactions de la firme (1979, Williamson Transaction cost economics the gouvernance of contractual relation) 

Illustration : l'entreprise va toujours choisir le mode plus efficient de transaction à son business (L'entreprise choisira d’intégrer un produit dans la chaîne de production quand ces coups son inférieur (production en interne si bénéfique)

Goodwill = valorisation actif intangible

N.B : Le price-earning ratio (PER, ou P/E) désigne un indicateur utilisé en analyse boursière ; il est également appelé « ratio cours sur bénéfices » (C/B), « multiple de capitalisation d'une société », « coefficient de capitalisation des résultats » (CCR), « multiple cours sur bénéfices »,

[pic 2]

• Théorie des coups des droits propriétés de la firme (The property-right view of the firm grossman and hart),

très à part : quelque chose de plus global

• Théorie de l’agence : divergence entre la vision du dirigeant et ses actionnaires (asymétrie d’information )

On a des réglementations particulières pour des corps particuliers comme l’assurance (ACPR et AMF TMTC)

On va parler de la régulation au sens Bâle 1,2,3 → les banques sont sommées d’appliquer cette réglementation.

Droit de contrôle, droit de décision.

Shareholders différent de stakeholders

Le shareholder va posséder des parts de l’entreprise alors que le stakeholder est un associé de l’organisation ou entreprise.

Exemple: les étudiants sont des stakeholders de l’université,

ssrm le site des articles de recherche

Pour s’assurer que les dirigeants ne font pas n’importe quoi:

-> Commissaire aux comptes via audit

coût pour le principal

coût de l’agent

→ perte résiduelle (residual loss) : équivalent de la perte de richesse encourue par le principal dû à la divergence dans la prise de décision de l’agent et ce qu’aurait choisi le principal

International Banking Governance

Système monétaire sur l’or et l’argent à la base

Bankrun:

Quand les clients d’une banque y retirent toutes leurs liquiditésh

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