Quels sont les mécanismes de création monétaire par les banques commerciales ? Ce pouvoir peut-il être contrôlé efficacement ?

Plan :

I. La création monétaire pour financer l’activité

1) L’octroi de crédits

2) L’escompte des effets de commerce et l’achat de devise

3) L’achat de Bons du trésors

II. La régulation de la création monétaire et ses limites

1) La demande des agents non financiers

2) Les besoins des banques en billet

3) Le contrôle par les BC

4) La crise des subprimes : le révélateur des limites du système

I.1)

• La monnaie n’est rattachée à aucun étalon matériel, elle ne pré existe pas par nature, il faut l’émettre à partir d’une dette qui devient sa nature intrinsèque.

• Expliquer en détail le processus de création monétaire par les banques commerciales

• Bilan de la Banque commerciale

I.2)

• Un effet de commerce est un titre négociable qui constate au profit du porteur une créance de somme d’argent et sert à son paiement (lettre de change, billet à ordre…). Lorsqu’une entreprise a besoin d’argent pour le financement de son activité (trésorerie,…) elle peut faire transformer son effet de commerce en monnaie bien souvent scripturale.

• Achat de devises : un opération qui entraine un achat de devises étrangères par la banque commerciale et la création de monnaie scripturale sur le compte bancaire de l’entreprise.

I.3)

• En achetant les titres de dettes publique, les banques vont créer de la monnaie et la mettre à la disposition de l’Etat en contrepartie du Bons du Trésor qu’elles reçoivent (on parle de créances sur l’Etat)

• De nos jours, les bons du trésor de l’Etat Français se négocient aux alentours de 3% (il s’agit du taux d’intérêt payé par l’Etat chaque année) alors que ceux de l’Allemagne s’établissent aux alentours de 1,70%.

II/ La capacité de création monétaire par les banques commerciales n’est pas infinie. Elle est dictée par la demande émanant des agents non financiers, par les besoins des banques en billets mais également par la politique d’intervention de la BC.

II.1)

• En période de forte expansion de l’activité économique, la demande de monnaie est très forte de la part des ménages et des entreprises. Dès lors les banques commerciales sont sollicités pour le financement de ces investissements : ce phénomène entraine une augmentation de la création de masse monétaire par les banques. Parallèlement, les ménages ont également une besoin accru de monnaie pour financer leurs projets.

• En période de récession, les entreprises et les ménages ont tendance à réduire leurs investissements et à les reporter à une date ultérieure, bien souvent lorsque la confiance sera revenue.

Cette période est souvent accompagnée par une baisse de la demande de la monnaie par les ménages.

II.2)

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