Les institutions financières et leur rôle

CHAPITRE 03 : LES INSTITUTIONS FINANCIÈRES ET LEUR RÔLE

Les banques sont une source de financement externe (≠ interne : autofinancement) de l’économie : Le financement intermédié :

Dans le chapitre 2 nous avons vu le rôle d’intermédiation des banques sur les marchés financiers (proposer aux agents en capacité de financement des titres au marché primaire)

Dans ce chapitre nous verrons le rôle d’intermédiation des banques dans la circulation monétaire.

1000  LE FINANCEMENT MONÉTAIRE DE L’ÉCONOMIE PAR LA CRÉATION MONÉTAIRE

Le financement monétaire consiste pour une banque à prêter de l’argent avec de la monnaie qui n’existait pas auparavant à un emprunteur. Les banques créent de la monnaie par simple jeu d’écritures à partir de rien.

1100 MÉCANISME : LES PRÊTS FONT LES DÉPÔTS (RAPPEL 1ERE ANNEE)

Ex : Un ménage emprunte 20000 €.

2 observations :

• C’est bien le prêt octroyé au ménage qui constitue le dépôt en banque (a).
• Il y a création monétaire scripturale (par inscription en compte) car le ménage dispose d’argent qui  vient exclusivement d’une banque (et non pas d’un autre ménage par exemple, auquel cas il n’y a pas de création monétaire puisqu’il n’y aurait pas plus d’argent en circulation.). C’est pourquoi on parle de financement monétaire de l’économie.

1200 LIMITES DE LA CRÉATION MONÉTAIRE

1210 Les banques centrales :

Elles veillent à ce qu’il n’y ait pas trop d’argent en circulation pour éviter l’inflation et la faillite des banques commerciales. Sachez qu’historiquement les banques centrales n’ont pas toujours existé (banque centrale d’Angleterre en 1694, de France 1800, BCE 1999…). Avant les banques centrales, les banques commerciales créaient de la monnaie en toute liberté mais d’une part lorsque que les clients venaient réclamer leur dû elles étaient parfois insolvables et d’autre part elles généraient de l’inflation.

Donc une des actions des banques centrales est de limiter la création monétaire pour éviter l’inflation et la faillite des banques commerciales. Voir § 3000 : l’action des banques centrales sur le financement de l’économie

1220 Le ratio COOKE

D’un autre côté lorsque les banques prêtent et pour qu’elles ne prêtent plus que de raison la loi leur impose d’avoir en réserve au moins 8% de ce qu’elles ont prêté : C’est le « ratio COOKE »

capitaux propres

ratio COOKE =  ------------------------------------------ x 100 ≥ 8%

actifs pondérés (créances) possédées 

Plus une banque prête plus elle a de créances sur les emprunteurs et plus le ratio cooke descend.

Exemple : Une banque a en capitaux propres = 100 millions. Elle prête :

Cas  1 : 1000 millions en crédit à ses clients sûrs. Donc sont ratio cooke est de 100/1000 = 0.10 = 10 %

Cas 2 : idem cas 1 mais mais clients peu sûrs (risque 3 ) donc ratio cooke  = 100 / 2x 1000 = 0.05 = 5 % < 8 % donc la banque centrale va lui interdire de faire d’autres crédits.

Ces actifs sont pondérés par un facteur de risque qui va de 1 = pas de risque à 2 = gros risque. Le choix du facteur dépend des accords dits de Bâle II. Bâle est une ville Suisse.

NB : un Bale III doit entrer en vigueur progressivement jusqu’en 2018. Il impose d’autres critères de solvabilité plus durs.

2000 LE FINANCEMENT NON MONÉTAIRE : LE MULTIPLICATEUR DE CRÉDIT :

Le financement non monétaire consiste à prêter de l’argent avec de la monnaie qui existe déjà aupraravant.

Reprenons le cas du ménage qui emprunte 20000 €. Supposons :

• Qu’il achète une voiture à un garagiste qui possède un compte dans la même banque que le ménage ;
• Que le garagiste retire 1000 € en liquide.

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