Etude de cas Maison Roux

TOP CHALET[pic 1]

L’entreprise MAISON ROUX propose à une clientèle de particuliers des MAISON régionales (bressanes, provençales…). Une opportunité s’offre à elle par l’acquisition de la scierie « TOP CHALET » qui fabrique et commercialise deux types de chalets livrés en kit. Cette acquisition lui permettrait à la fois de répondre à sa stratégie de diversification par l’acquisition à la fois d’un outil industriel performant, un savoir-faire dans la technique du bois qu’elle ne maîtrise pas actuellement, ainsi qu’un portefeuille de clientèle.

Madame ROUX, la dirigeante, vous demande de chiffrer les différents éléments liés à cette acquisition :

1er Travail : Calcul des résultats et du risque selon différents scénarios

A – Évaluation de la marge prévisionnelle sur les chalets Agathe et Bernie

B – Appréciation du risque selon le scénario

2ème Travail : Rentabilité et financement de TOP CHALET

A – Calcul de rentabilité de l’investissement

B – Réalisation du plan de financement

C – Rédaction d’une synthèse

1erTravail : Calcul des résultats et du risque selon différents scénarios

Madame ROUX vous adresse un dossier avec des éléments techniques afin que vous puissiez :

• Calculer le résultat prévisionnel de l’entreprise,
• Evaluer les résultats et apprécier le risque de plusieurs scénarios.

A – Évaluation de la marge prévisionnelle sur les chalets Agathe et Bernie

Le premier travail qui vous est demandé est de calculer la marge sur coût variable de chaque chalet AGATHE et BERNIE. Vous avez à votre disposition les éléments techniques suivants :

1. Commercialisation : TOP CHALET compte commercialiser deux modèles : « Agathe » et « Bernie ».

1. Processus de production : il est prévu de livrer les chalets en kit. Les chalets sont formés de clins (planches de bois) assemblés au plancher. La toiture est réalisée avec de l’onduline. Le processus de production est le suivant :

• L’atelier découpe prépare des lots de bois (chaque lot permet de fabriquer un chalet),
• L’atelier assemblage réalise les planchers à partir des lots de bois de l’atelier découpe,
• L’atelier finition traite le bois assemblé.

La production de chaque atelier est limitée par ses capacités de production :

• Les machines de l’atelier découpe ont une capacité maximum de 720 H de découpe
• Le personnel de l’atelier assemblage peut travailler 440 H en activité normale et celui de l’atelier finition 340 H par mois.

1. Données comptables et techniques : Le comptable de l’entreprise vous transmet les données comptables et techniques relatives aux chalets dans le fichier « TOP CHALET – Données ».

Travail à faire :

A l’aide des tableaux préparatoires réalisés par le comptable (feuille « Marge et Résultat »),

1. Contrôler le calcul qui a été fait par un stagiaire : il avait trouvé que la marge sur coût variable unitaire dégagée sur le chalet AGATHE était de 1 273,93 € et de 1 939,15 € pour un chalet BERNIE.

1. Calculer le bénéfice dégagé pour chacun des types de chalets en vérifiant également que les totaux des charges fixes sont respectivement de 1 644 480 € pour les chalets AGATHE et 3 307 200 € pour les chalets BERNIE.

B – Appréciation du risque selon le scénario

Le directeur de la production de l’entreprise a chiffré l’utilisation des capacités de production. Il en ressort que, dans la situation actuelle, l’entreprise n’est pas en mesure satisfaire la demande. Aussi, la direction envisage deux autres scénarios pour augmenter les capacités de production :

• Scénario 1 : structure actuelle.

• Scénario 2 : Embauche d'une personne dans l'atelier assemblage. Son temps de travail effectif permettrait d’augmenter la capacité de production de l’atelier Assemblage de 140 H et l’acquisition d’une machine (raboteuse fraiseuse) permettrait d’augmenter la capacité de l’atelier découpe de 80H de production effective.

• Scénario 3 : Augmentation de toutes les capacités de production et de stockage actuelles de 50%.

Avec ces hypothèses de travail, la direction a chiffré le taux d’utilisation des différents matériels, ainsi que la capacité de production :

...