Création Monétaire

La création de monnaie

Afin de comprendre les mécanismes de la création monétaire. L’objectif: Comprendre l’impact de l’évolution de la masse monétaire (hausse ou dimininution).

On cherche à analyser le rôle générale de la monnaie sur l’économie, à comprendre l’impact d’une hausse ou d’une diminution de la monnaie en circulation.

Il existe plusiseur processus qui consiste à créer ou à détruire de la monnaie

1. Approche comptable de la monnaie

La monnaie est une créance pour celui qui la détient et une dette pour celui qui l’émet (Banque centrale, banques commerciale)

Si on reprend la notion de bilan:

- À l’actif : avoirs de l’agent économique

- Au passif : éléments de dette de cet agent

Banques commerciales Agents économiques

Billets Monnaie scripturale Billets

Compte à la BC Monnaie scripturale

(DAV à la banque

commerciale)

Banque centrale

Billets

Comptes de banques

commerciales

2. Les banques commerciales et la création de monnaie scripturale

MASSE MONETAIRE MASSE MONETAIRE INCHANGEE

a) La création de monnaie via l’octroi de crédits

Les banques commerciales ont tjrs occupé une place importante dans le processus de création monétaire. A l’époque, où la monnaie prenait la forme de métaux précieux, les pièces déposé sur les comptes bancaire, donnaient la possibilité au banque d’octroyer des prêts sachant que les déposant ne procéderaient pas les reprendre de façon massive et simultanée. Par ces prêts les banques diffusaient déjà de moyens de paiement supérieur au possibilité réel.

Le crédit bancaire: Opération par laquelle une banque crédite le compte d’un agent, d’un montant déterminé et pour une durée fixée à l’avance. L’agent crédité a alors pris comme engagement de rembourser le crédit, ainsi que les intérêts avant l’échéance du prêt.

Par une opération de crédit la banque crée de la monnaie scripturale (sur les compte bancaire). Donc la masse monétaire en circulation augmente: La monnaie virée sur le compte du client ne provient pas de ressources existantes. Cependant, la création monétaire consécutive à l’obtention d’un crédit est donc temporaire, puisque au fur et à mesure que le client rembourse son emprunt, la monnaie scripturale diminue: On parle de destruction monétaire lorsque le client remboursera sa dette. Si la quatitié de monnaie détenue par les agents s’accroit sur une période donnée, cela veut dire que toutes choses égale par ailleurs (= tout le reste étant constant) le montant des crédits accordés durant cette période est supérieur au montant des remboursement de crédit qui avait été accordé ultérieurement.

MASSE MONETAIRE AUGMENTEE

MASSE MONETAIRE

Banques commerciales Client

Créance auprès Compte courant Compte courant Dette à la

du client : du client : à la banque : banque :

+ 10 000 + 10 000 + 10 000 + 10 000

b) La création de monnaie via l’acquisition de devises

Les banques ne crée pas de la monnaie uniquement via la création de crédit, mais aussi grâce au devise (par rapport au monnaie étrangère).

Lorsqu’un client apporte une devise étrangère à sa banque, celle-ci alimente le compte de son client avec de la monnaie qui n’existait pas auparavant et qui représente donc à partir de cet instant un moyen de paiement sur le territoire national.

Ces devises ne proviennent pas de nulle part, les opération réalisées entre les agents résidents et non-résidents (importation, exportation) se traduisent par des mouvements de devises.

La conversion de devise étrangère en monnaie nationale entraine une création monétaire dû au taux de change. Le processus est symétrique: les importations correspondent à une sortie de la monnaie nationale donc à une destruction monétaire.

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