Diagnostic financier 2015

LIEGEOIS Kévin

M.LOUISON

20 janvier 2016

        Objet : Diagnostic financier 2015

        Pièces jointes : Fichier Excel E:\APS\LOUISON\LOUISON.xlsx

NOTE DE SYNTHESE

        Suite à votre demande, voici le compte rendu de mon diagnostic financier :

• Analyse du bilan fonctionnel :

1. : L'équilibre financier est respecté, le Fond de Roulement (FR) étant positif (4 850 K€). De plus, il couvre le Besoin en Fond de Roulement (BFR) (4 813 K€), générant ainsi une trésorerie positive (37 K€).

1. : Malgré l'augmentation du FR (+ 1 500 K€), il devient inférieur au BFR en vue de la forte hausse de celui-ci (+ 2 832 K€). Mécaniquement, la trésorerie diminue (- 1 332 K€) et devient ainsi négative (- 1 295 K€).

• Analyse des soldes intermédiaires de gestion (SIG) :

        L'augmentation de l'excédent brut d'exploitation (+ 14%) indique une bonne rentabilité économique. Nous pouvons également noter une hausse de la Valeur Ajoutée (+ 23%), mais aussi une diminution du résultat d'exploitation et du résultat courant, s'expliquant respectivement par l'investissement (donc augmentation des dotations aux amortissements)  et les charges financières conséquentes (emprunt).

• Analyse de la Capacité d'Autofinancement (CAF)

        CAF satisfaisante (2665 K€), supérieure au résultat, essentiellement due aux dotations aux amortissements.

• Analyse du tableau de financement I

        Les ressources couvrent les emplois, mais de très peu concernant les cessions, d'où la nécessité du recours à l'augmentation du capital et à un nouvel emprunt, le reliquat venant de la CAF.

L'équilibre financier du haut du bilan est amélioré par rapport à l'année précédente.

• Analyse du tableau de financement II

        Les récents investissements ont entrainé une hausse du BFR (accroissement des stocks et des créances) mais l'augmentation du FR étant insuffisante, la trésorerie diminue.

• Analyse des ratios :

        Premier élément à constater, le taux d'endettement (0.83) est plus élevé que la moyenne du secteur d'activité (0.58).

Le BFRE (29 jours) est presque deux fois plus élevé que la moyenne du secteur d'activité (15 jours).

Principalement en cause, le délai de créances clients (27 jours), puis le délai de crédit fournisseurs (28 jours).

Plusieurs solutions sont à envisager :

- réduire le délai des créances clients à 20 jours comme pour le secteur d'activité.

- Mettre en place des acomptes à la commande ou encore des effets escomptés.

...