Les objectifs du diagnostic financier

Leçon1 : Les objectifs du diagnostic financier

L'objet du diagnostic financier est de faire le point sur la situation financière de l'entreprise, en mettant en évidence ses forces et ses faiblesses, en vue de l'exploitation des premières et de la correction des secondes.

Conventionnellement, le diagnostic financier a pour objectif de répondre à quatre interrogations essentielles du chef d'entreprise.

1- Croissance : - Comment s'est comportée mon activité ?

- Ai je connu une croissance sur la période examinée

- Quel a été le rythme de cette croissance ?

- Est-elle supérieure a celle du secteur auquel j'appartiens ?

2- Rentabilité : - Les moyens que j'ai employé sont-ils rentables

- Sont-ils en conformité avec cette rentabilité

- La croissance a-t-elle été accompagnée d'une rentabilité sifflante.

3- Equilibre : - Quelle est la structure financière de l'entreprise ?

- Cette structure est-elle équilibrée ?

- Les rapports des masses de capitaux entre eux sont-ils harmonieux ?

- Ne suis-je pas trop endetté ?

4- Risque : - Quels sont les risques que j'encours ?

- L'entreprise présente-t-elle des points de vulnérabilité

- Quelles sont les défaillances de ces risques ?

Ayant répondu à ces quatre questions, le chef d'entreprise peut faire une synthèse en détectant les points forts et les points faibles de son entreprise.

De ce fait ces éléments peuvent être résumés dans les étapes suivantes :

- Etablir un diagnostic sur la santé économique et financière de l'entreprise étudiée à la date de l'arrêté des derniers comptes disponibles et sur ses perspectives à court et à moyen terme.

- Caractériser les types de risques que constitue l'entreprise pour ses banquiers et évaluer l'importance de ces risques.

- Prendre le cas échéant, position en tant que banquier sur une demande de crédit ou sur la viabilité et le niveau de risque d'un projet de développement et de financement attaché.

Leçon 2 : La démarche du diagnostic financier

1ère étape :

DEFINITION DES OBJECTIFS DE L'ANALYSE :

• Etude des moyens de l'entreprise : Structure financière ; Trésorerie

• Etude du fonctionnement de l'entreprise : Activité ; Rentabilité

2ème étape :

PREPARATION DES DIFFERENTES SOURCES D'INFORMATIONS :

A- Informations extracomptables :

- Internes à l'entreprise : Raison sociale, Localisation géographique des établissements, C.V, Statut juridique, Age de la société, Dirigeants (âge, compétences…etc), Activité, Taille

- Externes à l'entreprise : Fournisseurs, Clients, Concurrents, Secteur d'activité Environnement macro-économique, Marché de l'entreprise.

B- Informations comptables :

Bilan comptable retraité ou bilan fonctionnel, soit au bilan financier .Compte de produits et charges d'où on va dégager l'état des soldes de gestion ;

Sur la base de ces documents on établira les ratios relatifs à chacun d'eux.

3ème étape :

SELECTION DES OUTILS D'ANALYSE FINANCIERE LES MIEUX ADAPTES AUX OBJECTIFS POURSUIVIS :

- Equilibre financier, Solvabilité, Risque économique et financier, Rentabilité, Croissance

4ème étape :

DIAGNOSTIC FINANCIER (ATOUTS ET HANDICAPS)

- Atouts : Flexibilité, Rentabilité élevée, Bonne liquidité, Forte croissance

- Handicaps : Baisse des résultats, Baisse de chiffre d’affaires, Insuffisance de ressources stables, Insuffisance d'investissement

- Dégradation de la trésorerie, Surendettement, etc…

5ème étape :

PRONOSTIC ET RECOMMANDATIONS :

- Perspectives d’évolution, Recommandations.

I- GENERALITES

• L'état des soldes de gestion (E.S.G) constitue le troisième état de synthèse qui n'est obligatoire que pour les entreprises réalisant un chiffre d'affaires supérieur à 7,5 millions de dirhams et donc soumises au régime normal.

• L'E.S.G comporte deux tableaux :

II- Elaboration du tableau de formation des résultats (TFR) :

Signes Mode de calcul Comptes utilisés

1

2 +

- Vente de marchandises en l'état

Achats revendus de marchandises

I = MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT (1-2)

3

4

5 +

+ ou -

+ Ventes de biens et services produits

Variation de stocks de produits

Immobilisations

...