Comment Faire Un Diagnostic Financier

DIAGNOSTIC DES ETATS FINANCIERS

Les raisons de défaillance des entreprises :

1. Défaillance client 21%

2. Stock trop important 11%

3. Suppression crédit 11%

4. Frais de Personnel trop élevé 10%

5. Décès ou maladie du dirigeant 10%

6. Ignorance prix de revient 9%

7. Malhonnête 8%

8. Expropriation 8%

9. Baisse conjonctuelle CA 8%

1. Mauvaise organisation 6%

2. Cause purement accidentelles 13%

3. Modification de l’environnement

Non previsible 18%

Previsible mais accélérées 4%

Previsible 14%

4. Probleme de gestion 51%

Defaillance entreprise notés :

aaa 2 ans 10 ans

0% 2%

ccc 20% 50%

Les agences de notation : permettent aux entreprises notées de :

1. La notoriété

2. La liquidité

3. L’internationalisation du financement

Inconvénients : pas assez d’agence de notation

Les agences de notation sont principalement américaines qui sont tourné vers le court terme, les 3 premières ont 95% de PDM standard and poors, moody’s , fitch

Conflits d’interet : L’independance des agences

La compétence des agences

5 questions clés :

1. Création de valeur (EVA) :

2. Flux d’investissement : il faut investir combien,

3. Financement : cohérent : est ce que le financement est compatible avec les objectifs ?

Pertinent : la relations entre cp et dt

4. Rentabilité : opérationnel

Actionnarial

5. Quels risque : externe / variatios de devises , des Mp

interne : variation process,

Démarche : Bilan comptable, compte de résultat , hors bilan , annexes

Recueil de l’information comptable

 Quantitatif qualitatif

 Rythme

 Contradictions sur les principes

 Opérationelle ou non

 Problemes non financiers

 Previsionnel

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