Analyse de bilan et diagnostic financier du groupe Vahé

DECIFI 5.0 : ANALYSE de BILAN et DIAGNOSTIC FINANCIER

Copyright Groupe VAHÉ (depuis 1993)

Dossier étudié : SOCIETE DECIFI FICTIF

Année de l'analyse : 2009 ----- Nombre d'exercices comptables analysés : 3

PLAN GÉNÉRAL DE L'ÉTUDE

L'analyse des principaux éléments de l'entreprise se découpe 4 parties :

- la structure financière

- le cycle d'exploitation

- la rentabilité financière

- le risque d'exploitation

- 1/ ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIÈRE

1.1 : Équilibre financier

1.2 : Indépendance financière

1.3 : Endettement

- 2/ ANALYSE DU CYCLE D'EXPLOITATION

2.1 : Croissance de l'entreprise

2.2 : Financement du cycle d'exploitation

2.3 : La trésorerie

- 3/ ANALYSE DE LA RENTABILITÉ

3.1 : Rentabilité financière

3.2 : Facteurs explicatifs :

A : Résultats

B : Rentabilité Commerciale

- 4/ PRINCIPAUX CLIGNOTANTS

1.1 : ÉQUILIBRE FINANCIER :

*** Existe-t-il un équilibre financier entre les ressources permanentes et les emplois permanents de l'entreprise ?

Pour répondre à cette question, il faut s'intéresser au FONDS DE ROULEMENT (FR) de l'entreprise qui mesure cet équilibre financier. Le FR représente la part des ressources à long terme (Capitaux Permanents) qui subsiste après le financement des emplois à long-terme (Actif Immobilisé).

Exprimé en jours de Chiffre d'Affaires TTC, le FR indique la marge de sécurité pour faire face aux besoins permanents de l'entreprise pour supporter le coût des stocks et des délais clients.

COMPOSANTS du FR (jCA TTC)

2007 jCA 2008 jCA 2009 jCA

Durée de l'exercice (mois) Capital et Réserves

+ Quasi Fonds Propres

+ Résultat Net

+ Dettes LMT

- Immobilisations nettes 12

307 000

276 891

185 194

65 645

141 406 0

39

35

23

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