Administration des biens et gestion de patrimoine

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PREMIERE PARTIE : ENVIRONNEMENT DE LA GESTION DU PATRIMOINE

1. Le marché de la gestion de fortune

Appelé encore gestion de patrimoine, la gestion de fortune fait référence à l’ensemble des prestations et placements offerts à des individus fortunés, de façon personnalisée, de la part des banques ou des structures indépendantes. La gestion de fortune requiert une analyse du patrimoine dans son ensemble mais également de la situation personne des individus.

C’est un marché qui évolue de plus en plus rapidement. Les clients de plus en plus sophistiqués veulent plus de rendements car il y’a une concurrence de plus en plus élevé au niveau de la gestion de fortune.

Les clients n’hésitent pas à changer d’établissement et à faire grandir le marché de la concurrence.

S’introduire sur ce marché engendre des couts très importants en normes et en technologie que seuls peu de prédateurs ont pu supporter.

1. La quantification du marché

1. Le marché mondial de la gestion privée

Quelques chiffres concernant la fortune privée excédant 1 million de dollar.

*Comment expliquer l’évolution globale de la richesse mondiale :

-L’arrivée de l’âge de la retraite de la génération Baby Boom (1945 à 1975) : C’est la génération née juste après la deuxième guerre mondiale. C’est une augmentation importante du taux de natalité dans un certains pays juste après la fin de la seconde guerre mondiale.

-Le cycle de vie financier moyen d’un individu :

$1ère phase : Emprunt (25 ans)

$2ème phase : Phase de remboursement (25 ans –retraite)

$3ème phase : Phase de placement d’argent (40 ans-45ans)

$4ème phase : Phase de jouissance des fruits de son placement d’argent et d’investissement.

-Les Baby Boomer se trouvent dans leur phase d’investissement depuis 2005…

1. Les autres facteurs explicatifs d’accroissement de la richesse mondiale :

-Le décès des Baby Boomer

-Les pays émergents voient apparaitre de nouvelles richesses créées ;

-Les performances boursières sur le moyen et long terme ;

-Les marchés On-shore ou l’on-shore est une production ou un gisement de pétrole à terre par opposition aux exploitations Off-shore. Dans le domaine de la finance et de la gestion d’entreprise, le terme On-shore est utilisé pour désigner une activité économique se déroulant sur le territoire d’un pays en opposition avec Offshore.

Les régulateurs sont les actions collectives d’Etats, faisant intervenir les autorités monétaires… permettant la régulation de l’activité économique.

1. Le marché européen

1. Le marché français

1. L’évolution des critères de choix des clients européens

• Avant 1998
• Après 2003

1. Le comportement du consommateur qui évoluent

Discount Brokers, c’est un coursier escompte, c'est-à-dire un particulier ou une entreprise qui exécute des opérations à des prix bien inférieurs à ceux d’un service de courtage traditionnel, mais qui ne fournit aucun conseil d’investissement.

1. La concurrence sur le marché

1. La concurrence internationale

1. Les grandes banques

UBS : Union des grandes banques suisses avec un total de 400 milliards de dollar. La première banque de gestion des patrimoines.

La société Générale PNB Paribas…

1. Les acteurs sur le marché français

• Les acteurs traditionnels
• Les nouveaux entrants sur le marché de la gestion du patrimoine

+Former et entretenir des gestionnaires…

+Pouvoir les assurer la compétence de spécialistes

+Avoir un Back Office de performance

+Disposer d’un informatique puissant

1. Enjeu et rentabilité pour les banques

1. La rentabilité
2. Les risques de l’activité de gestion de patrimoine et les risques liés à la gestion sous mandat

Généralité et Définition

1. Les risques liés aux défauts de conseils de l’information

1. La loi
2. La jurisprudence

1. Les risques liés à la détention d’informations privilégiées

1. Qu’est-ce qu’une information privilégiée
2. Quels types d’informations sont concernés 
3. Quel est le rôle de l’autorité de surveillance
4. Risque lié au blanchissement
5. La démarche à suivre pour maitriser les risques

1. Les risques de crédit liés à la gestion du patrimoine

1. Nature des crédits octroyés en gestion privée
2. Les risques pour le banquier

-Les risques liés à la liquidation des garanties

-Les risques liés à l’évolution dans le temps de la valeur des garanties

1. Les sanctions

DEUXIEME PARTIE : Démarche d’approche globale patrimoniale

1. Définition du patrimoine : Les éléments constitutifs

1. Définition du patrimoine

1. Sur le plan comptable
2. Sur le plan gestion

1. Eléments constitutif

1. Les droits
2. Les obligations

1. Place de l’immobilier dans le patrimoine des ménages

1. Le marché

1. Les marchés de l’immobilier d’habitation
2. Les marchés de l’immobilier professionnel

1. Les facteurs influençant les prix

1. Les facteurs liés au marché
2. Les facteurs conjoncturels
3. Les facteurs spécifiques au bien lui-même

1. La hausse du prix de l’immobilier en Côte d'Ivoire

1. L’insuffisance structurelle d’offre de logement
2. La cherté des matières premières
3. L’augmentation de logement
4. La chute du nombre d’occupation  

1. Les investissements immobiliers

1. Les investissements directs
2. Les investissements dans la Pierre papier

1. Qu’est ce que le patrimoine d’un individu

Le patrimoine ou patrimoine net d'un individu, d'une famille ou d'un organisme est :

• Le patrimoine brut, ensemble des biens qu'il possède, évalués au prix du marché,
• Moins ses dettes et autres engagements financiers (patrimoine net).

1. De quoi est composé le patrimoine d’un individu

Le patrimoine brut des particuliers se compose d'un actif et d'un passif :

Actifs

• des propriétés foncières et immobilières (voir patrimoine immobilier),
• des propriétés professionnelles et parts d'entreprises,
• des placements financiers (comptes bancaires et portefeuille de valeurs mobilières comprenant des actions, obligations, produits dérivés et/ou des OPCVM)
• des meubles, équipements domestiques et véhicules,
• des objets d'art et de collection
• de la propriété intellectuelle (brevets, droits d'auteur),

On doit y ajouter, si on veut être complet, la valeur actuarielle des rentes et pensions à toucher et d'une façon générale toutes les créances.

Passifs

• Emprunts (les crédits à la consommation et crédits immobiliers)
• Dettes fiscales et sociales
• Les dettes envers des tierces personnes
• Les emprunts d’investissement
• Les dettes latentes

1. La fiscalité du patrimoine

Les revenus du patrimoine font l'objet d'une taxation, tant pour

• les revenus réguliers (intérêts, loyers, dividendes, royalties),
• que les plus-values de cession, de fiscalités particulières à l'intérieur de l'impôt sur le revenu.

Le patrimoine, lui, peut faire l'objet de prélèvements fiscaux, calculés sur son importance (ce qui suppose d'estimer sa valeur) soit année par année (en France, impôt de solidarité sur la fortune, taxe foncière...) soit lors de leur transmission (droits de mutation et droits de succession).

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