Fiche de révision analyse financière avancée

Analyse financière avancée – Fiche de révisions

Partie 1 : Lecture du bilan comptable

• Le résultat de l’exercice

• Il figure dans les CP au passif.
• Il représente le résultat que les actionnaires vont se partager (s’il n’y a pas de perte) ou laisser en réserves.
• Il permet de savoir si l’E a fait un bénéfice ou une perte pdt l’année.

• Le report à nouveau

• Il figure dans les CP au passif.
• S’il est +, il correspond à du bénéfice de l’année antérieur qui n’a pas été affecté en réserve, ni en dividendes.
• S’il est –, l’E a eu des pertes sur les années ou l’année antérieure.

• La situation de trésorerie (TN)

• Formule = VMP + disponibilités – concours bancaire et soldes créditeurs de banques ou FRNG – BFR 
• Elle représente le montant des liquidités dont dispose l’E.
• Si +, l’E a de l’argent disponible à la date d’arrêt du bilan.
• Si –, l’E est à découvert.

• Le besoin en fonds de roulement (BFR)

• Formule = stocks (en valeur brute) + créances clients et comptes rattachés (en valeur brute) – dettes fournisseurs et comptes rattachés ou Actif circulant – Passif circulant
• Si le solde est +, il exprime le besoin de financement stable qui est nécessaire pour financer l’exploitation
• Si –, il y’a une ressource de financement stable dégagée par l’exploitation de l’E

Exemple

Grande surface dont les clients payent rapidement alors que les délais de paiement aux fournisseurs sont longs 🡪 l’E reçoit des liquidités des clients avant de payer les marchandises.

• Le fonds de roulement net global (FRNG)

• Formule : CP + dettes financières stables – emplois stables (immo. net de l’actif) ou Ressources stables – Emplois stables
• Il représente l’excédent de ressources stables une fois que les immo. de l’E sont financés.
• Il couvre le BFR. S’il n’y parvient pas, l’E s’endette.

• L’actif net

• Formule : actif immobilisé + actif circulant – dettes 
• Il permet de se faire une idée de ce que pourrait valoir l’E
• C’est ce qu’il resterait aux actionnaires si l’E devait cesser, vendre tous ses biens et rembourser toutes ses dettes.

• Le ratio d’endettement

• Formule : somme de toutes les lignes d’emprunts / actif net
• Ration > 1, les fonds amenés par des financeurs externes (banques) sont supérieurs aux investissements des actionnaires.
• Ratio < 1, l’E pourrait théoriquement encore s’endetter pour financer sa croissance.

• La rentabilité des capitaux propres

• Formule : résultat de l’exercice / CP
• Elle donne une idée de ce que rapporte aux actionnaires leur investissement financier dans l’E.

Partie 2 : Le bilan fonctionnel

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