Application de la théorie financière à la tarification en Assurance : Cas du modèle du TRI au GIE Pool TPVM TOGO

Application de la théorie financière à la tarification en Assurance :

Cas du modèle du TRI au  GIE Pool TPVM

   REPUBLIQUE DU TOGO        REPUBLIQUE FRANCAISE      

TRAVAIL-LIBERTE-PATRIE                                                                  LIBERTE – EGALITE - FRATERNITE

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ECOLE SUPERIEURE DE GESTION                                

D’INFORMATIQUE ET DES SCIENCES

                       (E.S.G.I.S)

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MBA Finance et E-contrôle des risques

Option : Finance d’entreprise et Ingénierie Financière

Promotion : 2014-2015

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MBA ESG et ESGIS n’entendent donner aucune approbation ni improbation aux opinions émises dans cette thèse. Ces opinions doivent être considérées comme propres à leurs auteurs.

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Nous tenons à remercier toutes les personnes sans lesquelles la rédaction de ce mémoire n’aurait été possible. Merci à tous ceux qui nous ont soutenus durant tout le processus de la rédaction de cette thèse.

Nous tenons en premier lieu, à adresser de tout cœur,  nos remerciements les plus respectueux à nos directeurs de thèse, Docteur Pascal Hodonou DANNON et Monsieur Bernardin WOTTO, pour leur disponibilité et pour le temps qu’ils ont consacré à ce travail.

Un grand merci également à Monsieur Maxime MENSAH, directeur des études à ESGIS-Lomé,  pour sa patience à notre égard. Merci à tous les intervenants lors de notre formation.

Enfin, merci à nos parents pour leur soutien.

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REMERCIEMENTS        i

SOMMAIRE        ii

ACRONYMES ET SIGLES        iv

INTRODUCTION        1

CHAPITRE I – CADRE INSTITUTIONNEL DE LA RECHERCHE        5

Section 1 : Présentation du GIE Pool TPVM-VT        5

Paragraphe 1 : Organisation du Pool        5

1.1.        Organes du Pool        5

1.2.        Organisation comptable du pool        6

Paragraphe 2 : Objectifs du Pool TPVM – VT GIE        6

Paragraphe 3 : Mécanisme de fonctionnement du Pool TPVM- VT GIE        7

Section 2 : Diagnostic du GIE Pool TPVM        9

Paragraphe 1 : Diagnostic financier        9

CHAPITRE II – CADRE THEORIQUE ET METHODOLOGIQUE DE LA RECHERCHE        13

Section 1 : Cadre théorique de la  recherche        13

Paragraphe 1 : Objectifs et intérêt de la recherche        13

1.1.        Objectifs de la recherche        13

1.2.        Intérêt de la recherche        14

Paragraphe 2 : Revue de littérature        14

2.1.        Définition des concepts de base        14

2.2        Présentations des différents modèles de tarification en assurance        15

2.2.1.        Théories mathématiques en assurance        15

I.        Modèle classique        16

II.        Modèle basé sur le principe du risque individuel de l’assuré : cas de l’assurance automobile        19

III.        Modèle basé sur le principe de l’utilité        20

IV.        Modèle de tarification du GIE Pool TPVM        23

2.2.2.        Théories financières en assurance        29

I.        MEDAF en assurance        30

II.        Modèle basé sur la théorie des options        33

III.        Modèle basés sur l’actualisation des cash-flows        33

IV.        Modèle du Taux de Rentabilité Interne (TRI)        34

Section 2 : Cadre Méthodologique de la recherche        40

Paragraphe 1 : Techniques de collecte des données        40

Paragraphe 2 : Outils d’analyse et limites de la recherche        41

2.1.        Outil d’analyse        41

2.2.        Limites de la recherche        41

Paragraphe 3 : Cadre opératoire        42

Paragraphe 4 : Hypothèses        43

CHAPITRE III – CADRE EMPIRIQUE DE LA RECHERCHE        45

Section 1 : Présentation, analyse et commentaire des résultats        45

Paragraphe 1 : Validité de l’hypothèse H1 : L’application du modèle du TRI par le GIE Pool TPVM a une influence significative sur la valeur de la prime d’assurance.        46

Paragraphe 2 : Validité de l’hypothèse H2 : L’application du modèle du TRI par le GIE Pool TPVM permet d’obtenir une prime adéquate.        46

Section 2 : Implication managériale et recommandations        50

CONCLUSION GENERALE        52

BIBLIOGRAPHIE        53

LISTE DES FIGURES ET  TABLEAUX        56

ANNEXES        58

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BAD                        : Banque Africaine de Développement

CIMA                        : Conférence Interafricaine des Marchés d’Assurance

CV                        : Cheval fiscal

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