Analyse financière

Analyse Financière

INTRODUCTION :

Le compte de résultat 

Généralités :

Appartient à la liasse fiscale document officiel qui doit être déposé aux greffes du Tribunal de Commerce

Comprend les charges et les produits

Fait apparaître le résultat de l’exercice

Présentation en colonnes (comptables) ou en liste (fiscale)

Composition du compte de résultat

• Charges

• - Couts engagés par l’entreprise pour exercer son activité (dépenses courantes et dépréciations)
• Perte de richesse

• Produits

• Revenus générés par l’activité de l’entreprise (recettes)
• Augmentation de richesse

• Résultat de l’exercice = Total des produits – Total des charges

• Résultat de l’exercice > 0 = Bénéfice = Enrichissement de l’entreprise sur un exercice comptable
• Résultat de l’exercice < 0 = Perte = Appauvrissement de l’entreprise sur un exercice comptable
• Report du résultat de l’exercice total dans les capitaux propres (avant de décider de son affectation)
• Capitaux propres = Valeur nette du patrimoine de l’entreprise à la date de clôture de l’exercice.

• Le patrimoine

Valeur nette du patrimoine = Droits de propriété et de créances – Dettes

Actif = Passif

Actif = Droits de propriété et créances

Passif = Capitaux propres + Dettes

Capitaux propres + dettes = droits de propriétés et de créances (Actif)

Capitaux propres = Droits de propriété et de créances (Actif) – Dettes = Valeur nette du patrimoine

1. LA STRUCTURE GLOBALE DU COMPTE DE RESULTAT

3 catégories pour faire apparaître 3 activités distinctes

1. Activité d’exploitation

• Charges d’exploitation : Couts occasionnés par l’activité normale de l’entreprise
• Produits d’exploitation : Ressources produites par l’activité normale de l’entreprise

Activité qui est l’affaire du marketing et de la production

1. Activité financière

• Charges financières : Cout du financement externe de l’entreprise (intérêts des emprunts, escomptes accordés …)
• Produits financiers : revenus financiers procures par des placements, escomptes obtenus

Eléments qui ne proviennent pas d’une activité industrielle mais financière

1. Activité exceptionnelles 

• Charges exceptionnelles : couts non liés à l’activité normale de l’entreprise
• Produits exceptionnels : Produits occasionnés en dehors de l’activité normale de l’entreprise
• Normalement chiffres faibles si pas le cas restructuration ou problèmes

1. LE RESULTAT NET COMPTABLE ET SON AFFECTATION

1. Résultat Net Comptable

Ou « Résultat de l’exercice » ou « profit net »

Est la propriété des associés ou actionnaires au prorata de leurs apports = Rémunération de leurs capitaux et du risque pris.

1. Affectation du résultat

Se fait lors de l’assemblée générale

Une partie sera affectée aux actionnaires (dividendes)

L’autre partie sera conservée par l’entreprise (réserves)

L’affectation apparaît dans les annexes de l’année suivante

LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

1. LE TABLEAU DES SIG

Permettent de comprendre la composition du résultat de l’exercice. Cela permet d’avoir une indication sur son évolution, sur sa performance financière. Ils permettent de connaître la richesse créée, qui elle même est distribuée à l’ensemble des parties prenantes.

1. La marge commerciale

MC = Vente de marchandises – Coût d’achat des marchandises vendues (achats de marchandises + variation de stocks)

Distribution = marge commerciale

Definition  ration

Un ratio est le rapport entre deux grandeurs significatives

L’étude des ratios permet :

De suivre et mesurer l’évolution des performances ( économiques, financières…) ainsi que le risque de défaillance

D’efectuer des comparaisons

De se référer à des ratios standards

Les groupes de ratios

Ratios de structure : Données du bilan. Analyse des équilibres financiers.

Ratios d’activité : Données du bilan et données du compte de résultat. Analyse de l’évolution de l’activité

Ratios de rentabilité : ils mettent en rapport les résultats, le CA, les capitaux afin de mesurr la rentabilité de l’activité

Divers :

Un ratio s’exprime en général en pourcentage

Organisme de référence : La centrale des bilans de la banque en France

1. Evolution de l’activité

CA : Dans le compte de résultat, 3ème ligne des produits (montant net du chiffre d’affaires)

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