Le besoin en fonds de roulement

2) Le besoin en fonds de roulement

C’est un besoin permanent de trésorerie généré par l’activité. Il résulte d’un décalage entre encaissements et décaissement. Il est lié à la politique commerciale : si on accorde du crédit aux clients et que l’on doit payer ses fournisseurs avant d’avoir été payé par les clients , il y a du BFR

Par contre , dans les grandes distribution, c’est l’inverse : on est payé par les clients au comptant avant d’avoir a payer les fournisseurs. Dans ce cas le crédit fournisseurs finance l’activité ( le cycle d’exploitation). Cette situation est très confortable . Le BFR est alors négatif.

Formule BFR = stocks + créances clients – dettes à court terme ( notamment les dettes fournisseurs)

Si le résultat est positif , il y a un besoin de financement (il va manquer de l’argent)

Si le résultat est négatif (c’est bien) car il y a un excédent de financement : les fournisseurs financent l’activité.

3) Les conséquences du BFR

Pour une entreprise qui ne dispose pas de crédit fournisseur (elle est obligée de payer comptant), le BFR qui résulte de cette situation engendre un « trou » dans sa trésorerie. Si l’entreprise décide d’accorder du crédit à ses clients , tant qu’elle n’a pas encaissé, « l’argent est dehors » et non sur son compte et son C.A(chiffre d’affaire) est « virtuel ».

A l’inverse , tant que l’entreprise n’a pas encore payé ses fournisseurs , elle peut utiliser cet argent.

En conséquence , en matière de gestion financière, il est préférable d’avoir plus de dettes fournisseurs que de créances clients et de stock

Conclusion synthèse :

Chaque entreprise a un cycle d’exploitation propre a son domaine d’activité spécifique. Celui-ci est très différents en fonction du secteur d’activité. Ex : un agriculteur a un cycle d’exploitation très long dans la mesure où il sème ses graines et le moment où il encaisse le fruit de sa récolte il se passe plusieurs mois !Par contre , un consultant n’a pas besoin de stock, donc n’a pas non plus de dettes fournisseurs , mais il peut avoir des créances clients. Enfin un hypermarché , encaisse une majorité de son C.A au comptant et il paye ses fournisseurs 2 mois plus tard…

Ce cycle d’exploitation engendre , en fonction de l’activité , un BFR spécifique.

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