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Les ratios de mesure de la loquidité et de la structure financière

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Par   •  14 Mars 2013  •  Cours  •  535 Mots (3 Pages)  •  859 Vues

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3. LES RATIOS DE MESURE DE LA LIQUIDITÉ ET DE LA STRUCTURE FINANCIÈRE

Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à payer ses dettes à court

terme.

La liquidité générale est la mesure la plus répandue de la solvabilité à court terme :

Actifs circulants / Dettes à court terme

D’un point de vue bancaire, il est souhaitable qu’elle soit le plus élevée possible,

l’idéal étant que l’entreprise détienne des actifs à court terme à un niveau suffisant

pour être à tout moment en état d’assurer ses échéances. Les ratios de liquidité

restreinte et immédiate prennent en compte les actifs les plus liquides :

Liquidité restreinte : (créances + disponibilités) / dettes à court terme

Liquidité immédiate : disponibilités/dettes à court terme

La couverture de l’actif circulant par le FRNG permet de vérifier l’équilibre minimum :

fonds de roulement net global / actif circulant

L’évolution du FRNG et du BFRE est également un indicateur de liquidité :

(fonds de roulement net global ¥ 360) / chiffre d’affaires HT

(besoin en fonds de roulement d’exploitation ¥ 360) / chiffre d’affaires HT

La durée de stockage s’obtient par les ratios suivants :

(stock moyen marchandises ¥ 360) / coût d’achat des marchandises vendues

(stock moyen matières premières ¥ 360)/coût d’achat matières premières consommées

(stock moyen produits finis ¥ 360) / coût de production des produits finis vendus

La durée des crédits accordés ou obtenus est calculée par les ratios suivants :

(clients et créances rattachées + EENE ¥ 360)/CA TTC

(fournisseurs et comptes rattachés ¥ 360)/achats de biens et services TTC

(dettes fiscales et sociales ¥ 360)/charges de personnel + impôts

Les ratios de structure mettent en rapport les données du bilan afin d’apprécier les

équilibres financiers.

Les règles fondamentales d’analyse financière entraînent deux ratios incontournables :

c La règle de l’équilibre minimum est mesurée par le ratio de couverture des

capitaux investis :

capitaux stables/(actifs stables + BFRE)

Il doit être supérieur à 1 car les actifs stables doivent être financés par des

ressources stables.

c La règle de l’endettement maximum est mesurée par le ratio suivant

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