Les ratios en finance

L’activité et la Gestion

Variation annuelle du Chiffre d’affaire : (CAN- CAN-1 ) / CAN-1

Production + Marge Commerciale / Emplois stables : Productivité de l’outil de production. C’est-à-dire combien d’euros de production, 1 euro investi dans l’outil permet-il de réaliser.

Valeur ajoutée / Emplois stables : Ratio appliqué dans l’industrie. En effet dans l’industrie le niveau de l’investissement sera fonction du degré d’intégration. Ce ration a un intérêt comparatif dans la mesure où on compare deux entreprises dans le même secteur d’activité.

Production + Marge Commerciale / Emplois Stables + Frais de Personnel :

Production + Marge Commerciale / Frais de Personnel + Dotations aux Amortissements : indique combien d’euros on peut produire pour 1 euro consommé dans l’entretien des facteurs directs de production.

Production + Marge Commerciale / Emplois Stables + BFR : Mesure la productivité de l’ensemble des capitaux investis.

Lire, Comprendre et refaire l’application page 98.

Stock de Matières Premières x 360 / Consommation de Matières Premières : Rotation du stock matières premières exprimé en nombre de jours de consommation.

Lire, Comprendre et refaire l’application page 100.

Encours de Production x 360 / Production : Temps moyen de transformation de la matière première en produits finis, exprimé en nombre de jours de production.

Produits finis x 360 / Production : Délai de stockage des produits finis. Il sera fonction des délais de péremption de ces produits finis, parfois des contraintes de changement de saison, des habitudes de livraison aux clients.

Stock de Marchandises / Consommation de Marchandises : Délai de stockage des marchandises exprimé en jours de consommation.

Lire, Comprendre et refaire l’application page 101.

(Clients bruts + EENE) x 360 / Chiffre d’affaires TTC : Délai de paiement moyen ( en nombre de jours) consenti aux clients. Le poste clients au bilan est exprimé en TTC, alors que les ventes au compte de résultat sont exprimées en HT.

Lire, Comprendre et refaire l’application page 102.

EENE / Clients Bruts + EENE : Part du compte clients qui a été mobilisée ( exprimée en %). Ce ratio, que l’on examinera aussi avec ceux de structure financière, peut se révéler un bon indicateur de la qualité de la clientèle.

Fournisseurs x 360 / Achats TTC : Délai de paiement, en nombre de jours d’achats, consenti par les fournisseurs.

La rentabilité

Valeur Ajoutée / Production : C’est le ratio qui mesure le degré d’intégration de l’entreprise, sa capacité plus ou moins grande à valoriser la matière première qui entre dans son usine.

Variation annuelle de la Valeur Ajoutée : (VAN – VAN-1 )/ VAN-1

Frais de Personnel / Valeur Ajoutée : Répartition de la valeur ajoutée aux salaires. Le résultat sera inversement proportionnel au poids de l’outil de production

(Impôts et Taxes + IS) / Valeur Ajoutée :

Résultat Financier / Valeur Ajoutée : Il s’agit de mesurer ici la part de Valeur ajoutée qui rémunère les prêteurs. Le ratio ne devrait pas dépasser 5 à 6%, ce qui équivaut à 2,5 ou 3% du CA dans une entreprise industrielle qui aurait un taux de VA de 50%.

CAF

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