Les ratios de mesure de la loquidité et de la structure financière

3. LES RATIOS DE MESURE DE LA LIQUIDITÉ ET DE LA STRUCTURE FINANCIÈRE

Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à payer ses dettes à court

terme.

La liquidité générale est la mesure la plus répandue de la solvabilité à court terme :

Actifs circulants / Dettes à court terme

D’un point de vue bancaire, il est souhaitable qu’elle soit le plus élevée possible,

l’idéal étant que l’entreprise détienne des actifs à court terme à un niveau suffisant

pour être à tout moment en état d’assurer ses échéances. Les ratios de liquidité

restreinte et immédiate prennent en compte les actifs les plus liquides :

Liquidité restreinte : (créances + disponibilités) / dettes à court terme

Liquidité immédiate : disponibilités/dettes à court terme

La couverture de l’actif circulant par le FRNG permet de vérifier l’équilibre minimum :

fonds de roulement net global / actif circulant

L’évolution du FRNG et du BFRE est également un indicateur de liquidité :

(fonds de roulement net global ¥ 360) / chiffre d’affaires HT

(besoin en fonds de roulement d’exploitation ¥ 360) / chiffre d’affaires HT

La durée de stockage s’obtient par les ratios suivants :

(stock moyen marchandises ¥ 360) / coût d’achat des marchandises vendues

(stock moyen matières premières ¥ 360)/coût d’achat matières premières consommées

(stock moyen produits finis ¥ 360) / coût de production des produits finis vendus

La durée des crédits accordés ou obtenus est calculée par les ratios suivants :

(clients et créances rattachées + EENE ¥ 360)/CA TTC

(fournisseurs et comptes rattachés ¥ 360)/achats de biens et services TTC

(dettes fiscales et sociales ¥ 360)/charges de personnel + impôts

Les ratios de structure mettent en rapport les données du bilan afin d’apprécier les

équilibres financiers.

Les règles fondamentales d’analyse financière entraînent deux ratios incontournables :

c La règle de l’équilibre minimum est mesurée par le ratio de couverture des

capitaux investis :

capitaux stables/(actifs stables + BFRE)

Il doit être supérieur à 1 car les actifs stables doivent être financés par des

ressources stables.

c La règle de l’endettement maximum est mesurée par le ratio suivant

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