La gestion de trésorerie à court terme

Chapitre 7

La gestion de trésorerie à court terme

Positionnement du chapitre dans le référentiel

Travail à faire, p. 114

I. Comprendre les conditions de financement proposées par les banques

1. Quel est actuellement le moyen de financement utilisé par Pack Inbox pour combler ses besoins de trésorerie ?

Actuellement, et d’après Mme Fauvet, l’entreprise utilise uniquement le découvert bancaire.

1. Observez le bilan de Pack Inbox. Quel est le montant de ce financement au 31 décembre N ?

On trouve le montant des découverts bancaires en pied de bilan sur la ligne « Concours bancaires ».

Les concours bancaires peuvent être :

– des soldes créditeurs de banque (compte 512 présentant un solde créditeur) ;

– des concours bancaires au sens strict (crédits négociés, CMCC…).

L’expression « concours bancaires » est donc une expression raccourcie. On devrait dire « concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque » (CBC et SCB).

Au 31 décembre N, leur montant s’élève à 99 000 €.

1. Quel est l’intérêt, pour Pack Inbox, de ce type de financement par rapport aux crédits spécialisés à court terme ?

Un crédit spécialisé doit être négocié en amont du besoin (durée et taux).

Par rapport aux crédits spécialisés, le découvert est un financement souple, qui ne nécessite aucune formalité une fois qu’il a été négocié avec la banque.

Il s’adapte à l’euro près au besoin de l’entreprise utilisatrice.

Il existe principalement deux moyens de financement de la trésorerie à court terme lorsque l’on exclut le découvert.

D’une part il existe la possibilité de recourir à un emprunt à court terme. Il s’agira alors de rembourser le crédit soit progressivement (mensualités constantes), soit en bloc (in fine). Ce crédit, bien que de court terme, présente les mêmes caractéristiques qu’un crédit classique et doit notamment être contractualisé avec la banque.

1. Pourquoi les banques pourraient-elles assez rapidement ne plus accorder ce type de financement à l’entreprise ?

Le découvert autorisé est de 300 000 € pour l’ensemble des banques. Actuellement, l’entreprise utilise déjà 99 000 €. Elle risque de se rapprocher assez vite du seuil de 300 000 € et les banques risquent alors de refuser de lui octroyer des facilités de paiement supplémentaires.

De plus, c’est un crédit non garanti. Les banques pourraient tout à fait remettre en cause ce seuil global de 300 000 €, considérant que l’entreprise n’est pas en mesure de les rembourser. En effet, la principale raison pour laquelle les banques pourraient refuser l’augmentation du plafond de découvert provient de leur manque de confiance dans la capacité de l’entreprise de pouvoir rembourser son découvert.

1. Expliquez dans les grandes lignes ce qu’est la mobilisation de créances commerciales et pourquoi cette autre solution de financement est envisageable pour Pack Inbox.

Une créance représente pour Pack Inbox la possibilité d’encaisser un paiement dans une certaine échéance. Elle matérialise une opération commerciale qui amène le client à devoir de l’argent à l’entreprise pour les biens ou services vendus.

Ce droit de créance représente pour la banque une garantie que Pack Inbox pourrait mobiliser (mettre en jeu) afin d’obtenir un financement. La banque disposant alors d’une garantie (les créances), elle serait plus encline à prêter de l’argent.

C’est une solution envisageable car le montant de créances est important chez Pack Inbox.

1. Sachant que l’entreprise n’a pas suffisamment anticipé cette solution de financement en créant des lettres de change, Mme Fauvet vous informe qu’une cession Dailly à titre de garantie pourrait permettre d’obtenir des découverts bancaires supplémentaires. Expliquez.

Quand une créance est matérialisée sous forme d’un effet de commerce, celle-ci peut être escomptée afin de bénéficier du financement en contrepartie. Mais beaucoup de créances ne sont pas sous forme d’effets de commerce.

La cession Dailly consiste à récapituler sur un bordereau une liste de créances que l’entreprise possède et à remettre ce bordereau à la banque, qui lui autorisera un financement en échange.

Avec des créances mobilisées, le banquier sait qu’il pourra se rembourser au moment où les créances seront payées par les clients.

1. Expliquez ce que sont les dates de valeur et la conséquence de ces différences pour la gestion de trésorerie.

Les dates de valeur sont des dates à partir desquelles les banques calculent les intérêts. Elles sont liées à la date d’opération à laquelle la banque ajoute ou retranche un certain nombre des jours.

Pour le gestionnaire de trésorerie, la date de valeur est fondamentale car c’est elle qui, pour lui, est le point de départ d’un découvert ou d’un placement.

Il doit donc :

– en tenir compte dans les outils informatiques et les procédures qu’il utilise ;

– essayer de la négocier ;

– toujours raisonner en date de valeur.

1. Complétez les tableaux préparatoires de l’annexe 4.

NC : non communiqué (on ne sait pas).

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