La Planification financière à court terme

La Planification financière à court terme

LA PLANIFICATION FINANCIERE A COURT TERME

CPC PREVISIONNEL

BILAN PREVISIONNEL

LE BUDGET DE TRESORERIE

LE TABLEAU DES FLUX

La planification financière à court terme consiste à prévoir et anticiper les mouvements de la trésorerie.

Elle permet à l’entreprise d’estimer dans quelle mesure elle devra faire face aux besoins de fonds ou en cas d’excédents, de réaliser des placements.

Elle essentielle pour l’optimisation de la gestion financière de l’entreprise

Cette prévision nécessite la connaissance de la nature, des montants et de la périodicité de tous les flux de trésorerie.

La période de prévision peut être l’année, le semestre, le trimestre ou le mois.

Elle se base sur l’établissement de budgets qui concernent les opérations d’exploitation et les opérations hors exploitation.

Bien que le budget de trésorerie constitue l’outil fondamental pour cette prévision, il ne faut pas la limiter aux seuls flux de liquidités.

La planification financière fait appel aussi aux autres états prévisionnels :

Le Bilan prévisionnel, le CPC prévisionnel et le Tableau des flux.

Exemple chiffré

Au 31/12/2006, une entreprise présentait le bilan simplifié (en 1000 dh) suivant :

Bilan au 31/12/2006

Actif Passif

Immobilisations 100 000 Capital et réserves 136 500

Stock de marchandises 40 000 Emprunts 30 000

Créances clients 48 000 Dettes fournisseurs 20 000

Trésorerie actif 2500 Trésorerie passif 4 000

TOTAL 190 500 TOTAL 190 500

q Les ventes des mois de novembre et de décembre ont été de 60 000 chacun.

q Les ventes prévues pour les quatre mois de l’année 2007 ont été les suivantes :

50 000 en janvier, 66 000 en février, 66 000 en mars et 80 000 en avril.

- Les ventes s’effectuent à 40% au comptant, 40% à 30 jours, 20% à 60 jours.

- Le coût de revient des achats représente 80% des ventes

- Les achats sont effectués au cours du mois qui précède les ventes. Ils sont payés au comptant pour 50% et à 30 jours pour le solde

- Les autres charges d’exploitations s’élèvent à 2 000 par mois et ils sont payés au comptant

- L’entreprise prévoit l’acquisition d’une immobilisation d’une valeur de 15 000 en mars

- Les immobilisations au bilan ont une durée de vie restante de 8 ans, un amortissement de 3125 correspondant au trimestre est à prévoir dans les charges prévisionnelles

- Le taux d’intérêt sur l’emprunt est de 8% exigible à la fin de chaque trimestre le remboursement du capital s’élève 6 000 par an et il est payable ainsi que les intérêts par tranches trimestrielles égales en mars, juin, septembre et décembre.

- L’entreprise prévoit chaque mois une provision de 1000 pour couvrir les risques de réparation des marchandises vendues

- Le compte client au bilan correspond aux ventes de novembre (20%) et aux ventes de décembre (60%)

- Le compte fournisseur au bilan correspond aux achats du mois de décembre (50%).

CPC prévisionnel

Le Calcul de la variation des stocks

Stock initial…………….. 40 000

(+) Achats………………. 169 600 =(212 000 x 0,8)

(-) Coût d’achat des marchandises vendues 145 600 =(182 000 x 0,8)

= Stock final……………… 64 000

Variation de stock (SF – SI) 24 000

Ventes de marchandises 182 000

Achats de marchandises 169 600

(-) Variation de stocks 24 000

Achats revendus de marchandises 145 600

Charges d’exploitation 6000

Dotations aux amortissements 3125

Dotations aux provisions 1000

Résultat d’exploitation 26 275

Frais financiers 600

Résultat courant 25 675

Impôt sur les résultats (50%) 12 838

Résultat net 12 837

Le Budget des ventes

Total J F M BL Prévisionnel

CLIENT BL 48 000 36 000 12 000 -

VENTE J 50 000 20 000 20 000 10 000

VENTE F 66 000 - 26 400 26 400 13 200

VENTE M 66 000 - - 26 000 39 600

T0TAL 230 000 56 000 58 400 62 800 52 800

Le Budget des achats

Total J F M BL Prévisionnel

Fournisseurs BL 20 000 20 000

ACHATS J 52 800 26 400 26 400

ACHATS F 52 800

...