La centralisation de trésorerie

La centralisation de trésorerie

Définition

Les systèmes de cash pooling consistent à optimiser les frais financiers d’un groupe de

sociétés.

Il existe deux grandes catégories de cash pooling : le cash pooling physique (aussi

appelé Zero Balancing Account) et le cash pooling notionnel.

Le cash pooling physique consiste à effectuer un transfert physique de fonds entre les

comptes des sociétés participantes et un compte centralisateur de la société jouant le

rôle de pivot. Cette technique permet de concentrer physiquement, et généralement

automatiquement en un point unique, par devise, tous les soldes créditeurs et débiteurs

d’un groupe de sociétés et donc l’ensemble des liquidités disponibles d’un groupe.

Par ailleurs, le cash pooling physique permet généralement plusieurs paramétrages

tels que le choix de la périodicité (quotidienne, hebdomadaire,…), les types de seuils (pas

de seuil minimum, montant minimum pour que la remontée puisse se réaliser), etc.

Le cash pooling notionnel, à l’inverse du précédent, n’engage pas de transfert

physique entre les comptes. Chaque entité garde donc ses liquidités.

Q1. Comment fonctionnent ces deux types de cash pooling ?

• Le cash pooling physique

Au sein d’un groupe de sociétés, on définit une société pivot et des sociétés participantes. La

société pivot sera titulaire du compte centralisateur sur lequel seront centralisés les soldes des

comptes sélectionnés des sociétés participantes. Les comptes participants et le compte

centralisateur peuvent être domiciliés dans des établissements bancaires différents.

Chaque jour, les soldes positifs et négatifs de chaque compte participant sont transférés

automatiquement par la banque vers le compte centralisateur.

Sur le plan comptable, la société pivot devra tenir un compte courant au nom de chaque société

participante sur lequel seront enregistrés tous les transferts la concernant. Les intérêts créditeurs

et débiteurs de chaque société participante seront calculés et réglés sur la base des soldes de ce

compte courant.

Schéma – Principe du cash pooling physique

(sans paramétrages spécifiques)

• Le cash pooling notionnel

Au sein d’un groupe de sociétés, on définit des sociétés participantes pour lesquelles

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