L'inflation bénéfique au secteur des banques et du btp

Dissertation d’économie

Après la banqueroute de la Banque de Stockholm gérée par Johan Palmstruch qui avait innové en 1661 en émettant des billets au-delà des quantités de métaux précieux gardés en dépôts, la « Banque des Etats du Royaume » (aujourd'hui Banque de Suède) est créée en 1668 , Cette première banque centrale se distingue progressivement des autres banques (appelées « banques commerciales » aujourd'hui) en acquérant, progressivement, le monopole de l'émission de billets sur un territoire donné (en 1848 pour la Banque de France pour l'ensemble du territoire métropolitain) , une des nombreuses fonctions des banques centrales est de réguler l’inflation . L’inflation est un déséquilibre, dont la nature réelle ou monétaire est controversée ; il se caractérise par la hausse durable, généralisée et auto-entretenue des prix. L’inflation entraine la baisse du pouvoir d’achat ou dépréciation interne de la monnaie. Lorsqu’elle s’exacerbe, l’inflation conduit finalement à la fuite devant la monnaie et à une crise de confiance. En effet L’inflation pénalise les épargnants et d’une manière générale toutes les personnes à revenu fixe par ailleurs  l’inflation fait baisser le pouvoir d’achat. L’inflation pénalise le commerce extérieur en rendant les produits relativement plus chers à l’étranger, de plus l’inflation entraîne des taux d’intérêt élevé, qui n’incitent pas les ménages au crédit à la consommation. Ainsi par manque de confiance en « l’avenir » les ménages ainsi que les entreprises « devrait » se tourner  vers l’épargne plutôt que la consommation. Pourtant il semblerait que les banques et parallèlement le secteur du BTP puissent tirer parti de cette  inflation ce qui se révèle donc être une situation relativement controversée. En effet afin de comprendre comment les banques et le BTP tirent parti de l’inflation il est nécessaire de comprendre comment est crée la monnaie. La monnaie se crée lors des Crédits. Quand une banque prête, elle ne prête pas son propre argent, elle crée de l’argent  qui sera détruit au moment du remboursement du prêt. Plus le taux des crédits est élevé (le % supérieur. qui doit  être payé lorsque l’on prend  un prêt), moins il y a de crédits donc moins il y a de création de monnaie, moins il y a d'inflation. Plus il y a de crédit (si le taux est faible), plus il y a de prêts accordés et d'inflation. La banque centrale contrôle indirectement la création de monnaie car elle fixe le "taux directeur" : si il est a 2 %, les banques vont devoir demander des intérêts supérieurs a 2% aux clients. Cela influe sur la quantité de crédits accordés, donc sur la masse monétaire, autrement dit, l'inflation. Donc comment les banques et le secteur du BTP tirent ils profit de l’inflation ? Afin de répondre à cette problématique nous élaborerons un développement sur 2 grandes parties, Dans un premier temps Nous verrons quelle stratégie les banques mettent en place afin de tirer profit de l’inflation dans un second temps nous verrons comment le secteur du BTP par le biais de la stratégie mise en place par les banques arrive à considérablement tirer son épingle du jeu.

I/La stratégie des Banques : un enjeu psychologique

A/Une stratégie controversée

Lorsque les prix menacent de s'emballer à la baisse et de faire s'écrouler l'économie mondiale les banques centrales emploient une mesure radicale en adéquation avec leurs attentes. On demande à ces dernières de baisser leurs taux d'intérêt, ainsi Le coût du crédit diminue, ce qui incite les entreprises et les ménages à emprunter, et soutient la croissance et les prix. Ainsi L'inflation profite aux emprunteurs,  La valeur nominative de l'emprunt reste inchangée mais sa valeur réelle est entamée par le taux d'inflation, à condition évidemment d'avoir un taux d'intérêt fixe. Tandis que l’épargne des agents consommateurs (ménages par exemples)  profite aux banquiers. En effet l’inflation affecte la consommation. Avec des taux d'intérêts élevés, l'emprunt est cher, mais les placements plus attractifs, les ménages vont donc réduire leur consommation, au profit de leur épargne tandis que les banquiers collectent de l’argent à bon compte et se lancent dans des prêts hasardeux mais sans risque pour eux. Le but est effectivement que tout l’argent disponible soit dans le système financier. On comprend donc que dans le système monétaire moderne, il n’y a pas besoin de chercher loin pour trouver les plus grands gagnants de la création de monnaie : ce sont les banques commerciales. Celles-ci ont le pouvoir de convertir des dettes en actifs et de générer un rendement sur ces actifs. Une bonne partie des profits des banques sont donc réalisés grâce à la création de monnaie.

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