Management Du Projet

ANALYSE FINANCIERE

SOMMAIRE

PARTIE N° I : Les concepts de base et la démarche du diagnostic

Financier

I. Les cycles financiers de l'entreprise

1- Le cycle d'exploitation

2- Le cycle d'investissement

3- Le cycle des opérations financières

II. Les notions fondamentales de flux et de stocks

1- Les notions financières de flux

a- Les flux de résultats

b- Les flux de trésorerie

c- Les flux de fonds

2- Les stocks

III. Les objectifs du diagnostic financier

IV. La démarche du diagnostic financier

PARTIE N° II : Les outils d'analyse financière

I. Analyse de l'activité et de la rentabilité : l’état des soldes de gestion

1- Généralités

2- Elaboration du tableau de formation des résultats (TFR)

3- Significations des différents soldes de gestion

4- Elaboration du tableau de calcul de l'autofinancement

5- Cas d'application

6- Retraitements (Crédit-bail ; personnel extérieur)

a- Principe de retraitement

b- Application : Cas société "SOMAR"

c- Autres retraitements possibles

II. Le diagnostic des équilibres financiers : L'analyse du bilan

1- Analyse du bilan comptable fonctionnel

a- Le fonds de roulement fonctionnel (FRF)

b- Le besoin de financement global

c- La Trésorerie Nette

d- Cas d’application

2- L'analyse sur la base du bilan financier ou bilan liquidité

a- principaux retraitements à effectuer au niveau du bilan comptable

b- L'analyse de la solvabilité et du risque de non liquidité

c- Cas d'application

III. La technique d'analyse financière par les ratios

1- Ratios de structure

2- Ratios d'endettement et de structure financière

3- Ratios de liquidité

4- Ratios d'Activité

a- La vitesse de rotation des stocks

b-Les durées de crédits clients et fournisseurs

5- Ratios de rendement

6- Ratios de rentabilité

IV. L'analyse des flux financiers : Le tableau de financement et le plan de trésorerie

1- Le tableau de financement

a- Généralités

b- La synthèse des masses

2- Le tableau des emplois et ressources

3- Cas d’application

4- Les tableaux de flux de trésorerie : le plan de trésorerie

a- L'objet de la gestion de trésorerie

b- Les éléments du plan de trésorerie

c- L'interprétation des soldes de trésorerie

d- Le financement bancaire des besoins de trésorerie

e- Les placements des excédents de trésorerie

f- Cas d'application

PARTIE N° I

Les concepts de base et la démarche

Du diagnostic financier

I. Les cycles financiers de l'entreprise

Dans le cadre de son activité, l'entreprise combine des facteurs de production pour élaborer des biens ou des services.

Les facteurs de production sont achetés sur des marchés "amont" contre des liquidités. Les biens et services produits sont vendus sur les marchés "Aval" également contre des liquidités.

Ainsi, un entrepreneur disposant de liquidités et désireux de créer une entreprise, devra se procurer par exemple un local, du matériel et acheter des matières premières pour réaliser ses objectifs. Il va donc échanger ses liquidités ou "stock de Monnaie" contre des actifs, certains étant destinés à être utilisés rapidement dans l’entreprise (matières premières), d'autres étant appelés à rester dans l'entreprise une durée plus longue (local, matériel) ; le but de l'entrepreneur n'étant pas de maintenir ses actifs figés, mais de produire des biens et les vendre à d'autres agents économiques.

Il verra ainsi une partie de ses actifs se transformer en monnaie. Le cycle financier désigne ce processus qui intègre toutes les opérations intervenant entre le moment où une entreprise transforme un stock de monnaie initial en un certain bien ou actif, et le moment où le même bien se transforme en monnaie.

On distingue dans l'entreprise trois cycles principaux :

• Le cycle d'exploitation

• Le cycle d'investissement

• Le cycle des opérations financières

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