Analyse Financière des comptes consolidés

ANALYSE FINANCIERE DES COMPTES CONSOLIDES

Exercice :

Bilan pool le fonds

Actif N N-1 Passif N N-1

Emplois industriels Ressources propres

Immo industriel (1)

BFR total (2) Cap propres (5)

Amort et prov (6)

Emplois financiers Resss d’endettement

Participations (3) Dettes fin à LT (7)

Emplois monétaires (4) Dettes fin à CT (8)

Total général = Total passif

Correction exercice A :

Bilan pool le fonds

Actif N N-1 Passif N N-1

Emplois industriels 620 456 694 657 Ressources propres 279 407 187 503

Immo industriel (1)

BFR total (2) 269 848

350 608 225 666

468 991 Cap propres (5)

Amort et prov (6) 100 596

178 811 23 844

163 659

Emplois financiers 239 804 217 596 Resss d’endettement 580 853 724 729

Participations (3) 182 276 182 277 Dettes fin à LT (7) 576 031 718 689

Emplois monétaires (4) 56528 35 319 Dettes fin à CT (8) 4 822 6 060

Total général =86860 260 912 252 Total passif 860 260 912 252

On prend les montants bruts.

(1) Emplois industriels N N-1

Total II 453 124 190 257 Tab immo

Autres participations -149 057 35 409

Cr ratt participations -17 695

Autres immo fin -16 524

269 848 225 666

(2) BFR total + ICNE ou : N N-1

STOCKS 772 339 603 962

Créances + CCA 892 092 1 326 047

Dettes + PDA - 1 313 823 -1 461 018

ICNE = intérêt courus non échus

(3) N N-1

149 057 149 057

17 695 16 696

16 524 15 524

183 276 182 277

(4) Dispo + VMP

(5) Total I – CSNA – charges à répartir CSNA = K souscrit non acquis

(6) Amortissement et dépréciation d’actifs + provisions (risques et charges)

Colonne 2 178 811 94 519 Tab amort

Total II 0 23 811

45 329 Tab de prov

178 811 163 659

(7) Dettes fin – CBC - IBNE

19 504 39 047

561 349 685 702

-473 -358

-4 349 -3 702

576 031 718 689

(8)

473 358

4 349 5 702

4 822 6 060

Les ressources propres sont faibles par rapport aux endentements :

Ce sont les pertes des exercices antérieurs qui ont provoqué cette chute des ressources propres. Sans ces pertes les ressources propres seraient d’environ 400 000 € de plus.

L’endettement serait moins élevé.

Visiblement, la société n’a pas fait d’augmentation de capital pour combler ses pertes.

Dans ce bilan, il y a différentiation entre emplois financiers et emplois industriels :

Ce qui nous permet de voir qu’ici ce sont essentiellement des emplois industriels. L’entreprise mise plus sur les emplois industriels que sur les emplois financiers.

PARTIE I : LE BILAN FONCTIONNEL « POOL DE FONDS »

La conception « pool de fonds » du bilan fonctionnel permet de remédier aux inconvénients de la conception fonctionnelle horizontale.

Cependant :

- Elle ne repose sur aucune règle simple, telle que la couverture du BFRE par le FRNG.

- Son utilisation est complexe.

Inconvénients de la conception fonctionnelle horizontale :

- Principe d’affectation de ressources aux emplois : ce qui n’est pas le cas pour le bilan financier pool de fonds.

- Conception de la trésorerie : dans la conception horizontale, la trésorerie est simplement considérée comme un solde, c’est-à-dire la différence entre le fonds de roulement net global et le BFR. Et cela ne correspond pas à la conception de l’entreprise depuis quelques années.

A) LA CONSTRUCTION DU BILAN FONCTIONNEL « POOL DE FONDS »

La présentation des stocks d’emplis et de ressources est fondée sur le principe de la non-affectation.

STOCKS D’EMPLOIS STOCKS DE RESSOURCES

Emplois industriels et

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