Introduction a l'analyse financière

Introduction à l’analyse financière

Chapitre 1 : Révisions des prérequis de première année

1. L’organisation comptable[pic 1]

1. Le bilan

Est un document comptable qui présente à une date donnée le patrimoine de l’entreprise, CAD l’ensemble de ce qu’elle possède et de ce qu’elle doit.

1. Actif

Un actif est un élément identifiable du patrimoine ayant une valeur économique positive pour l’entité et dont en attend des avantages économiques futurs.

Sont inscrits à l’actif les biens possédés par l’entreprise. Ils sont classés selon leur durée de vie et leur degré de liquidité croissante. On y liste :

• L’actif immobilisé

Biens conservés durablement (+ d’un an) dans l’entreprise :

• Les immobilisations incorporelles (brevets, droit au bail, fonds de commerce)
• Corporelles (terrains, constructions, matériels industriels, informatique de bureau, de transport, mobilier)
• Financières (prêts accordés, titres acquis dans un but conservatoire)

• L’actif circulant

• Les stocks
• Les créances clients
• Les avantages et acomptes versés sur commandes (créances)
• Les avoirs en banque
• La caisse
• Las valeurs mobilières de placement : titres, actions ou obligations acquis dans l’intervention de les conserver à court terme (- d’un an)
• Les charges constatées d’avance (opération d’inventaire).

Les amortissements et dépréciations

Certaines immobilisations corporelles subissent par exemple l’usure du temps, qu’il faut constater en comptabilité.

Les amortissements constatent la consommation des avantages économiques attendus des immobilisations amortissables.

Les comptes d’amortissements se reconnaissent par un 8 en deuxième position.

Les dépréciations constatent une perte probable sur un élément d’actif : il est probable qu’on ne recouvrera pas la totalité du montant des créances clients, celles-ci font l’objet d’une dépréciation à l’inventaire. Si le cours d’inventaire d’une action est inférieur à son cours d’achat, il est probable que l’entreprise réalise une moins-value et donc, l’entreprise doit constater une dépréciation.

Les comptes de dépréciations se reconnaissent par un 9 en deuxième position (ex : 4916 Dépréciations des clients douteux).

La valeur nette comptable s’obtient par différence entre la valeur brute des éléments d’actif et les amortissements et dépréciations.

1. Le Passif

Au passif sont décrites toutes les ressources qui ont permis à l’entreprise d’être propriétaire des biens inscrits à l’actif, celles-ci sont classées selon leur origine, mais aussi par exigibilité croissante.

• Les capitaux propres

Ce sont les ressources qui appartiennent à l’entreprise.

• Les apports réalisés par les associés (SARL / actionnaires SA) : le capital
• La richesse créée par l’activité même de l’entreprise (le résultat). Cette même information se trouve également dans le compte de résultat. (le résultat est calculé dans le compte de résultat puis reporté dans le bilan).
• Les réserves : elles correspondent à une partie des bénéfices antérieurs non distribués aux associés / actionnaires mais conservés dans l’entreprise dans le but de réaliser des investissements futurs.
• Les provisions : sorties de ressources probables : calcul de frais probables (on prévoit une perte)

• Les dettes

Ressources qui n’appartiennent pas à l’entreprise. Elle devra les rembourser à plus ou moins longue échéance.

• Emprunts
• Dettes fournisseurs
• Avances et acomptes reçus
• Autres dettes (Etat, personnel)
• Produits constatés d’avance

1. Le compte de résultat

Le compte de résultat récapitule pour une période donnée, les charges (dépenses ou consommations) et les produits (recettes) de l’entreprise. Il nous informe sur la prestation de l’entreprise.

1. Les charges : éléments qui diminuent le résultat

• Les charges d’exploitation

Charges relatives à l’activité courante de l’entreprise

• Les achats de marchandises ou de matières premières
• Les achats et charges externes (achats de fournitures et d’énergies, achats de services auprès d’autres entreprises)
• Impôts et taxes
• Charges de personnel
• Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions d’exploitations

• Les charges financières

Charges relatives à l’activité financière de l’entreprise

• Réductions financières accordées (escompte)
• Intérêts de versés
• Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions à caractère financier

• Charges exceptionnelles

Charges qui n’ont aucun rapport avec l’activité courante ou financière de l’entreprise

• Amendes fiscales
• Créances devenues insolvables
• Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions à caractère exceptionnel

1. Les produits : opérations qui augmentent le résultat

• Les produits d’exploitation

Il s’agit des produits relatifs à l’activité courante de l’entreprise. On y inscrit notamment les ventes de marchandises, la production vendue (ventes de produits finis et prestations de services), les reprises sur provisions, amortissements et dépréciations d’exploitation…

• Produits financiers

Produits relatifs à l’activité financière de l’entreprise : réduction financières accordées (escomptes), intérêts perçus.

• Produits exceptionnels

Produits qui n’ont pas de relations avec l’activité courante ou financière de l’entreprise. On y inscrit notamment les produits de cessions d’immobilisations (qui constitue une opération exceptionnelle)

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