FIN1020 TN3 Administration financière

Rapport de synthèse traitant de la situation financière de l’entreprise :

Les Industries Lassonde inc.

À l’intérieur de ce rapport, vous trouverez mon avis sur la situation financière des Industries Lassonde inc.  Fondée en 1918, Lassonde est aujourd’hui un leader nord-américain dans le développement, la fabrication et la vente de jus et de boissons de fruits et de légumes.  

Le rapport de synthèse sera divisé en 4 sections et 2 ratios seront analysés dans chacune de celles-ci.  Les données pour les calculs ont été recueillies à partir des états financiers présentés à l’intérieur du rapport annuel de 2020 de l’entreprise.  Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.

Les différentes sections de ratios présentées dans le rapport sont :

1. Les ratios de structure financière
2. Les ratios de liquidité
3. Les ratios de gestion
4. Les ratios de rentabilité

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1. Les ratios de structure financière

Les ratios dans cette catégorie mesurent l’importance de l’endettement par rapport aux ressources dont dispose l’entreprise afin de réaliser ses opérations.  Ils permettent de constater l’équilibre financière de l’entreprise ainsi que sa capacité à respecter ses engagements.

Ratio d’endettement (ou levier financier)

Ce ratio permet de calculer le pourcentage du financement de l’entreprise qui provient d’engagements financiers.  Plus le résultat se rapproche de 1, plus l’entreprise est endettée et plus sa situation financière est précaire.  

Nous le calculons de cette façon :

[pic 1] 

Pour les Industries Lassonde, le ratio d’endettement de 2020 nous permet de comprendre que chaque dollar d’actif que possède l’entreprise est financée par 0,42$ de la dette.  En comparaison avec l’industrie, l’entreprise jouit d’une belle situation.  De plus le ratio a diminué comparativement en 2019, ce qui laisse croire que les dettes ont légèrement diminuées.

Ratio de la dette sur l’avoir des actionnaires

Ce calcul permet de mesurer la part de la dette de la compagnie qui est financée par la mise de fonds des actionnaires.  Plus le ratio est élevé, plus la situation et la solvabilité de l’entreprise sont préoccupantes pour les actionnaires et créanciers.  

Voici la formule pour le calculer :

[pic 2]

Les résultats démontrent que l’entreprise est en bonne posture financière car le résultat est bien en dessous du ratio de l’industrie.  Les créanciers ne devraient pas s’inquiéter de la situation financière de l’entreprise.

1. Les ratios de liquidité

Le but de ces ratios est de mesurer et évaluer la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes à court terme en utilisant ses actifs à court terme.  

Ratio de liquidité générale (Fond de roulement)

Ce ratio mesure la solvabilité de l’entreprise à court terme et indique dans quelle proportion les actifs à court terme garantissent le paiement des dettes à court terme.  Plus il est supérieur à 1, plus l’entreprise est en mesure de rencontrer ses obligations à court terme.  Voici la formule pour le calculer :

[pic 3]

Pour 2019 et 2020, les résultats sont inférieurs à la norme de l’industrie, ce qui veut dire que la solvabilité est inférieure aux entreprises du même secteur.  Les résultats sont tout de même supérieurs à 1, donc nous pouvons dire que Lassonde est en bonne posture financière.  Nous constatons également une légère diminution en 2020 par rapport à 2019.  Une attention devrait être portée à ce niveau.

Ratio de liquidité immédiate

Ce ratio mesure aussi la solvabilité de l’entreprise, tout comme celui du fond de roulement. La différence, est qu’il est déterminé sur la base des actifs à court terme qui sont facilement convertibles en liquidité donc dans la formule, le montant des stocks est déduit des actifs.  

[pic 4]

À la lumière de ce calcul nous constatons que l’entreprise est moins solvable à court terme que les entreprises de la même industrie.  Lassonde ne peut faire face à ses paiements à court terme qu’à raison de 62% car ses ressources sont insuffisantes pour tout couvrir.  Cela démontre qu’elle dispose d’un niveau de stocks élevé.  Malgré cela, la situation semble stable sur les 2 années comparées.

1. Les ratios de gestion

Les ratios de gestion mesurent la performance des gestionnaires de l’entreprise et établissent s’ils utilisent de manière efficiente les ressources matérielles dont l’entreprise dispose.

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