Comptabilité / Exercice

EXO 5 :

Lors que le groupe est cotée, oui depuis 2005 selon les normes IFRS.

Pour les groupes non-côté 3 critères :

Bilan > 15m

CA > 30 m

Les effectifs > 250

Pour un groupe non côté il faut 2 critères / 3.

b)

Ad hoc sa veut dire rattaché au groupe

C’est une technique d’ingénireurie financière qui permet à un groupe une entité juridique distinct une partie de sa dette et quelles que titres financiers pour garantie.

Oui la consolidation de ces entités ad hoc est obligatoire, même s’il n’existe pas de détention d’action pour lutter contre les montages déconsolidant.

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Diagnostic financier

Ouvrage important en finance : Vernimmen de Le Fur et Quiry

Le diagnostic financier c’est évaluer examiner vérifier la santé financière d’une entreprise

Soit en compte individuel soit en compte consolidé (multinationale qui a un siège en France et plusieurs entreprises à l’étranger). Pour analyser cette santé financière on utilise des ratios qui seront différents en compte consolidés ou individuels.

Comptes consolidés : groupe d’entreprise (société mère -> filiale)

Introduction

Le diagnostic financier rentre dans le cadre de la gestion financière :

Passé présent futur

Compta générale analyse financière prévision financière

et analytique

Bilan CR 1. Bilan fonctionnel 1. Tableau de financement

Enregistrer les événements 2. SIG et d’investissement MLT

3. Ratios 2. Budget de Trésorerie CT

Comprendre les événements 3. Fiche en valeur

Émettre des recommandations / préconisation Anticiper les événements

Retraitement crédit-bail : source de fin

SIG : intérêt de comprendre la formation du résultat net. (quel élément constitue majoritairement le RN, expliquer l’activité)

On fait des retraitements (intérim, crédit-bail) afin de nous permettre d’avoir une comparaison par rapport aux autres entreprises. Homogénéiser les agrégats comptables des entreprises pour comparer.

Partie prenante d’une entreprise : salariés, actionnaires, fournisseurs, clients, créanciers financiers, Etats, syndicats, investisseurs, dirigeants

en finance l’agent le plus important ce sont les actionnaires. Le résultat net est important car c’est le gâteau que l’entreprise dégage pour les actionnaires.

Le circuit financier d’une entreprise :

FTE : Flux de trésorerie d’exploitation

Flux de répartition : I + Rembourst K

Plusieurs outils et indicateurs importants pour se financer / investir

Immo : VAN

BFR : Le BFR normatif

investissement financier : plusieurs

Dettes financières : taux actuariel revoir TEG(net). Taux brut (nominal). On ne compare jamais au taux nominal.

CP : MEDAF c’est lui qui dit à l’actionnaire d’investir ou non

La création de valeur est conditionnée par les 2 décisions. Cette création va conditionner la rentabilité (risque)

Plus on augmente la rentabilité plus on augmente le risque et inversement

On se base sur les états financiers tel le bilan, le CR, le tableau de flux de trésorerie, et financement, ce qui permet ensuite de calculer les ratios. L’analyse fi permet d’analyser la santé financière de l’E. Enfin, on obtient les principales infos pour les prises de décisions : investir / se financer / évaluer l’E.

On va étudier la santé fi et obtenir les principales infos pour les prises de décisions.

À savoir l’investissement et le financement (on pourrai rajouter l’évaluation de l’entreprise)

Dans un groupe de société c’est-à-dire une société mère et des filiales on ne pourra pas apporter un diagnostic pertinent comme les comptes individuels

On a deux grands utilisateurs des états financiers :

les utilisateurs internes (dirigeants, actionnaires)

externes (toutes les autres parties prenantes, investisseurs compris)

Le diagnostic financier respecte la règle fondamentale en finance : La rentabilité d’un actif financier et proportionnel au risque encouru

Le diagnostic financier ne doit jamais être dissocié de son environnement externe. Il faut prendre en compte le contexte environnemental :

sectoriel (secteur d’activité)

environnementale (localisation : culture,pays (PIB, crise sanitaire))

Diagnostic de la rentabilité – comptes individuels

En quoi cela consiste ?

La Rentabilité Consiste à déterminer la façon dont l’entreprise va rémunérer les apporteurs de capitaux (actionnaires et créanciers financiers) grâce notamment au résultat net.

Les

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