La presentation du club MED

La presentation du club MED

Le club Med est une société connue en France qui est née en 1950 par le belge Gérard Blitz dans le demain de loisir. Ses activités principales correspondent aux activités des séjours dans des villages de vacances dans le monde entier. De nos jours, le club Med s’oriente vers la haut de gamme et concentre sur son métier de l’hôtellerie et s’étend dans les pays émergents comme la Chine, la dernier est ajourd’huit devient le principal actionnaire du club Med.

En 2014, le club med est confronté des nouveaux defis avec un recul fort et probablement durable du marché du tourisme, notamment en France, pour mener une stratégie de développement dans les pays en croissance, le club Med a décidé de mettre en place une consolidation du capital par le rachat de l’OPA. dontAxa PE et le fonds d'investissement chinois Fosun devient les deux actionnaires principales.

Levier financier :

Axa PE, le fonds d’investissement chinois Fosun

Axa PE et Fosun apporteront leurs actions et leurs Oceanes (51 millions d'euros pour Axa PE et 61 millions pour Fosun). Axa PE et Fosun apporteront leurs actions et leurs Oceanes (51 millions d'euros pour Axa PE et 61 millions pour Fosun)s'ajoutant 8 millions d'euros apportés par la structure regroupant les managers. La holding d'acquisition lèvera une dette de 240 millions d'euros auprès de trois banques françaises.Donc, les apporteurs de capital apportent en total 120 millions de capital et s’endettent à 240 millions pour une acquision de plus de 50% de capital de Club Med. la totalité des dettes ait été remboursée par les cash-flows libres(11 millions d’euros) de la cible,alors, in fine, les actionnaires récupèrent 100 sur une mise de 33, soit 3 fois la mise…

Levier fiscal :

Le holding detient plus de 50% de capital de Club Med. Donc il peut beneficier un regime favorable d’impot de Mere-Fils.L’imposition n’a effectue que sur 5% de dividende vers le mere.

Levier juridique :

Les actionnaires detiennnent 100% de droit de vote de Holding Gaillon. Le dernier detient 100% de Gaillon Invest qui detient plus de 50% de droit de vote de Club Med. Donc les actionnaires arrivent à contrôler exclusivement le cible.

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