Diagnostic financier - Carrefour

PARTIE 3: DIAGNOSTIC FINANCIER

L’analyse financière a pour objet de collecter et d’interpréter des informations permettant de porter un jugement sur la situation économique et financière de l’entreprise et son évolution.Dans le cadre du Blooberg Financial Analysis Report, Casino souhaite qu’une partie du rapport porte sur les principales données financières de l’entreprise et de son concurrent: Carrefour.

Informations:

La capitalisation boursière correspond à la valeur de l’ensemble des actions d’une entreprise sur le marché. Pour calculer la valeur de ses actions, il faut déterminer la quantité d’action émises qu’on multiplie par le cours de l’action. Le marché étant fluctuant, on ne peut déterminer une valeur de à la capitalisation boursière. Pour autant, à l’issus de l’année, on peut analyser globalement la situation boursière d’une entreprise.

En 2016 par exemple, la capitalisation Boursière du groupe CASINO était plus élevé que la capitalisation boursière du Groupe CARREFOUR (12 254,50 €). Cela signifie que la valeur de l’entreprise CASION à l’issue de l’année 2016 était plus importante que celle de CARREFOUR. Lorsque l’on regarde l’année 2017, on constate que cet écart à diminué de 3 885,90€.

L’EBITDA (Earnings Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) représente le bénéfice de la société avant qu’on l’impute des intérêts, des impôts et taxes, mais également des dotations aux amortissements et des précisions sur immobilisations. En revanche, l’EBITDA prend en compte les dotations aux provisions sur stocks et créances clients. Entre 2016, l’entreprise CARREFOUR possédait un bénéfice avant impôts presque deux fois supérieur à celui de CASINO. Tandis quand 2017, l’écart n’était moins important de 4000 000 €. Cela nous permet d’en conclure que l’entreprise CASINO possède une valeur ajoutée (création de richesse) plus rentable que CARREFOUR. Pour autant l’EBITDA de CASINO reste positif, ce qui signifie que a société reste profitable .

Les dépenses en capital représente la part des bénéfices réinvestit dans des actifs physiques. Ainsi les dépenses en capital financent les projets d’une durée supérieur à un an tel que des constructions, des rénovations… En moyenne, en 2016 et en 2017, CASINO a dépensé presque 2,5 millions d’euros de moins que CARREFOUR en investissement.

Les Cash-flow d’exploitation est un indicateur qui permet de mesurer les disponibilité de l’entreprise en flux de trésorerie. En 2016, CARREFOUR possédait un flux de trésorerie presque 3 millions d’euros plus élevé que CASINO qui possède des cash-flow de 2 521 000 000€. Ce nous permet de constater que CARREFOUR génère plus de flux monétaire à travers son activité.

Free Cash-Flow (ou flux de trésorerie disponible) permet de mesurer la performance financière d’une entreprise. Les Free Cash Flow, désigne le flux de trésorerie disponible. Il est calculé à partir des dépenses en capital dont on a soustrait les cash flow d’exploitation. L’entreprise CASINO posséder un Free Cash Flow négatif. Globalement, en 2016 et en 2017, CASINO avait une trésorier disponible 5 800 000€ plus élevé. Sur ces deux années consécutif CASINO avait des Free Cash-Flow plus élevé. CARREFOUR quand a eux on en moyenne sur deux ans 7% de liquidité de moins que leur concurrent.

Les cash flow des activités d’exploitation se définissent comme étant les opérations courantes et récurrente de l’entreprise. Cela peut se définir comme les acquisitions de biens, l’approvisionnement, de production, de ventes… La durée de cycle de ces cash flow d’activités dépend du temps entre l’approvisionnement et le règlement de la créance aux clients. Dans le cas présent, on peut voir que Casino dépenser en moyenne 1 500€ en 2016 et 2017 de plus que CARREFOUR dans les

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