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Le Bilan fonctionnel et les ratios

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Par   •  30 Janvier 2016  •  Fiche  •  454 Mots (2 Pages)  •  1 240 Vues

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Le Bilan fonctionnel et les ratios : FR/BFR/T

  1. Le Bilan fonctionnel

C’est un bilan restructuré dans une optique économique avec trois niveaux :

  • Le niveau d’investissement
  • Le niveau d’exploitation
  • Le niveau de trésorerie

Il donne une vision condensée de l’entreprise en termes d’emplois ressources.

On représente le Bilan fonctionnel en faisant apparaître les grandes masses :

ACTIF

MONTANT

PASSIF

MONTANT

Actif Stable

Passif Stable

Valeur des immobilisations

Capitaux Propres

Amortissements Provisions

Dettes financières à long termes

Actif Circulant

Passif Circulant

Stocks

Créances clients

Dettes fournisseurs

Dettes fiscales et sociales

Autres dettes à court termes

Trésorerie Positive

Trésorerie Négative

Disponibilité

Concours bancaire

L’analyse du Bilan fonctionnel:

Elle permet de déterminer des indicateurs :

  • Fond de roulement: c’est l’excédent de capitaux stable par rapport aux besoins stables.  

FR= Capitaux stables – actif stable

FR= Passif stable – actif stable

FR>0 : signifie que la structure financière de l’entreprise est saine et qu’elle peut faire face aux incidents liés au cycle d’exploitation.

  • BRF: c’est la différence entre l’actif circulant et le passif circulant

BFR= stocks+créances clients – dettes à CT

BFR= Actif circulant – Passif circulant

Le BRF c’est donc l’excédent de besoins de financement à CT sur les ressources à CT.

  • La trésorerie nette: c’est la différence entre FR et BFR, c’est aussi la différence entre les disponibilités et les concours bancaire courants

T= FR-BFR

  1. Les Ratios

Les trois ratios les plus importants sont:

Ratio d’autofinancement des immobilisations = Capitaux propres/immobilisations brutes

S’il est >=1 : financement assuré par capitaux propres

S’il est <1 : ce sont les capitaux empruntés qui financent les immobilisations

Rentabilité des capitaux investis = résultats avant impôts/capitaux propres

Résultats avant impôt= Résultat net (Résultat d’exploitation+Résultat Financier + Résultat

                                          Exceptionnel) ou le Résultat du bilan

Il permet de connaître combien le capital investit rapporte aux investisseurs.

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