Bilan Fonctionnel Et équilibres Fondamentaux

CHAPITRE 1 : LE BILAN FONCTIONNEL ET LES EQUILIBRES FONDAMENTAUX

Introduction : Le bilan comptable ne permet pas de faire apparaître les liens significatifs entre les emplois et les ressources. On va construire à partir du bilan comptable dans une approche économique, un bilan fonctionnel qui va servir de base à une analyse dynamique des équilibres fondamentaux.

L’optique fonctionnelle considère l’entreprise en fonctionnement et fait l’hypothèse de la continuation de l’activité.

Elle met l’accent sur les différents besoins de financement induit par le fonctionnement normal de l’entreprise et sur les modes de financement des besoins

CYCLE DES INVESTISSEMENTS :

Réserve de sécurité : 20 000 + 90 000 – 100 000

= (R .P + Dettes) – ES

= RS + ES

= Fond de roulement net global

CYCLE D’EXPLOITATION

Il manque 7 000€

56 000 + 24 000 – 73 000

= Stock + créances – dettes

= 7 000€ = Besoin de Fond de Roulement

Le fond de roulement net global recouvre le besoin de fond de roulement, il reste 3 000€

FRNG – BFR = Trésorerie nette = Equilibre fondamentaux

LA CONSTRUCTION DU BILAN FONCTIONNEL

Actif comptable Actif fonctionnel

Actif Immobilisé

Stocks

Avances & acomptes versés

Créances Exploitation

Créances diverses

Valeurs mobilières

Disponibilités

Charges constatées d’avance

Emploi Stables

ACE

Lié à l’exploitation

ACHE

Non lié a l’exp.

TA

Trésorerie

Actif

L’actif du bilan fonctionnel se calcule à partie de l’actif comptable en valeur brute (colonne 1).

Conséquence : Il faut donc, par un souci d’équilibre, rajouter au passif fonctionnel dans les ressources propres la totalité des amortissements et des provisions de l’actif (total colonne 2) car il représente des capitaux épargnés pour financer le renouvellement des immobilisations et à ce titre il constitue des ressources de financement.

Passif (p.9)

Capitaux Propres

Provisions pour risques et charges

Avances et acomptes perçues

Dettes Financières (dont concours bancaires)

Dettes Fournisseurs

Dettes diverses

Produits constatés d’avance

Ressources Propres

(+ apports et provisions)

Dettes financières

(- concours bancaires)

Passif circulant d’exploitation

Passif circulant hors exploitation

Trésorerie

La trésorerie du passif c’est un découvert bancaire ce que l’on appelle les concours bancaires.

Emplois Stables Emplois Criculants (Actif circulant en valeur brute)

ACE ACHE TA

= Actif immobilisé en valeur brute (Total I) Stocks, Avances et acomptes, Créances d’exploitation, Charges constatés d’avances. Créances diverses VMP

658 560 108 800

294 440

736 000

51 200

1 600 000

320 000

42 880

3 153 280

64 000

64 000

3 272 960 55 680

55 680

Ressources Stables 1 124 000 Ressources circulants 2 807 520

Ressources Propres Dettes Financières P.C.E P.C.H.E T.P.

Capitaux propres + A&P (valeur d’actif) + Provisions pour risques et charges. Total des emprunts – concours bancaires (découvert) Avances & acomptes, dettes d’exploitation, provision cotisation d’avances Dettes diverses Concours bancaires

628 480

+387 520

+ 1 600 108 800

+ 6 400

- 8 800 62 500

...