Analyse Financière : Couvre Chef
Étude de cas : Analyse Financière : Couvre Chef. Recherche parmi 300 000+ dissertationsPar christou22 • 20 Mai 2018 • Étude de cas • 1 135 Mots (5 Pages) • 984 Vues
Analyse Financière : Couvre Chef
- INTRODUCTION
L’entreprise Couvre-Chef est une PME fabricant d’accessoires textiles. Elle fait face à une rude concurrence de produits d’importations. Afin d’assurer sa pérennité, elle a décidé de diversifier son activité sur des produits d’entrée et de moyen de gamme. C’est dans un contexte difficile qu’elle a décidé d’investir dans du nouveau matériel pour accroître sa productivité.
Les principaux indicateurs sont :
| N-1 | N | variation | % |
CA (Production de l’exercice) | 1 761 734 | 1 603 907 | -157 827 | -9 |
Résultat | -26 323 | 3 539 | 29 862 | 113 |
Trésorerie | 64 680 | 40 335 | -24 345 | -38 |
- L’équilibre financier
Il est calculé à partir du bilan fonctionnel :
FR | N-1 | N | Variation | % |
Ressources Stables | 822 184 | 872 471 | 50 287 | 6,12 |
Emplois Stables | 396 004 | 423 260 | 27 256 | 6,88 |
Fonds de Roulement | 426 180 | 449 211 | 23 031 | 5,40 |
Le fonds de roulement s’est amélioré de N sur N-1, il est positif et a augmenté de +5 %. Les ressources stables couvrent les emplois stables. Cette amélioration s’explique par :
- Une augmentation du résultat
- Une augmentation des dettes financières
- Une augmentation des fonds propres (augmentation du K + prime d’émission) de l’entreprise et également l’obtention d’une subvention d’investissement (10 K€).
Les emplois stables enregistrent une légère augmentation qui impactent peu la rentabilité de la société.
Ratio Autonomie Financière | N-1 | N |
Capitaux propres | 435 275 | 471 440 |
Dettes financières | 262 636 | 288 528 |
RAF = CP/Dettes Financière | 1,7% | 1,6% |
La société a un bon ratio d’autonomie financière, ses capitaux propres financent ses dettes et ses emprunts.
BFR | N-1 | N | Variation | % |
Actif Exploitation et Hors Exploitation | 568 523 | 628 301 | 59 778 | 10,51 |
Passif Exploitation et Hors Exploitation | 207 023 | 219 425 | 12 402 | 5,99 |
BFR Total | 361 500 | 408 876 | 47 376 | 13,11 |
Trésorerie | 64 680 | 40 335 | -24 345 | -37,64 |
Le Besoin en fonds de roulement a augmenté de 47 K€ soit de 13 % ce qui est la résultante de l’augmentation des stocks de matières premières et produits finis mais aussi des dettes d’exploitation qui augmentent de 10 %. Le poste des créances clients est en forte progression.
La trésorerie s’est considérablement dégradée mais demeure positive, en effet elle représente une baisse de plus de 24 K€. En conclusion, nous pouvons noter que le fonds de roulement couvre le besoin en fonds de roulement de l’entreprise.
L’étude des ratios de rotation nous indique que :
La durée de présence des stocks dans l’entreprise a fortement augmenté entre N et N-1. Il était de 45 jours en N-1 pour atteindre 60 jours en N. Le stock tourne moins rapidement
Ratio Stock | N-1 | N | Variation |
Stock | 222 315 | 267 323 | 45 008 |
CA HT | 1 761 734 | 1 603 907 |
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RS(en nbr jours) = Stock/CA TTC | 45,43 | 60,00 | 32% |
Avec le ratio Crédit Client, on note que la durée du crédit accordé aux clients a augmenté considérablement de 25 jours à 44 jours.
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Enfin, le délai de paiement accordé par les fournisseurs a sensiblement augmenté mais reste en dessous des 30 jours voire 45 jours fin de mois légaux
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