Types de marchés financiers

Types de marchés financiers[modifier | modifier le code]

Selon une définition restrictive, on inclut parfois sous le terme "marchés financiers" uniquement le marché des capitaux (actions et obligations) et le marché monétaire.

L'autre usage courant du terme « marchés financiers » recouvre tous les marchés du secteur de la finance :

Le marché des capitaux, qui permet l'emprunt et l'investissement à long terme et qui recouvre:

Le marché des actions

Le marché des obligations

Le marché monétaire, qui permet l'emprunt et l'investissement à court terme

Les bourses de commerce, où s'échangent des produits de base

Le marché des produits dérivés, où s'échangent des instruments financiers dérivés d'autres produits, comme des contrats à terme ou des options

Le marché à terme

Le marché des assurances

Le marché des changes ou Forex, ou s'échangent des devises

Importance des différents marchés[modifier | modifier le code]

Il s'agit, par ordre de volumes négociés décroissants :

Marché de la dette monétaire et obligataire[modifier | modifier le code]

Marché des taux d'intérêt, c'est-à-dire du marché de la dette, qu'il est d'usage de séparer en :

- marché monétaire pour les dettes à court terme (moins d'un, deux ou même parfois trois ans à son émission)

- marché obligataire pour les dettes originellement à moyen ou long terme ;

Concernant le marché obligataire celui des obligations souveraines (le plus important étant celui des T bonds, obligations du trésor américain), et des contrats dérivés dont ils sont les actifs sous-jacents, est celui qui a connu le plus grand essor. Celui de la dette privée, moins représentatif de l'évolution des taux d'intérêts, est aussi moins actif, d'autant que la titrisation des dettes est un instrument nettement moins utilisé depuis la crise des subprime.

Il est difficile d'avoir une idée précise des volumes négociés globalement sur les marchés de taux d'intérêt. L'étude triennale de la Banque des règlements internationaux a montré qu'en 2004, les volumes quotidiens de produits dérivés de taux d'intérêt, et uniquement eux, étaient de l'ordre de 5 500 milliards de dollars US. Compte tenu des différentes statistiques éparses dont on dispose par ailleurs, un volume global quotidien de l'ordre de 8 000 milliards de dollars semble réaliste

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