Création Monétaire par la banque commerciale

I- INTRODUCTION

II- HISTORIQUE

III- LA CREATION MONETAIRE PAR LA BC

IV- LA CREATION MONETAIRE PAR LES BANQUES COMMERCIALES

V- LA CREATION MONETAIRE PAR LE TRESOR PUBLIC

VI- LES LIMITES DE LA CREATION MONETAIRE

VII- LES AGREGATS MONETAIRE

VIII- L’INFLATION

IX- CONCLUSION (VIDEO)

I- Introduction :

Que l’on veuille ou pas, la monnaie occupe une place prépondérante dans nos économies développées.

Directement au travers de nos actes économiques (les opérations d’achat et de vente)

Indirectement au travers des informations économiques et financières qui nous parviennent (taux d’inflation, PIB, taux de change …)

La création monétaire :

C’est l’ensemble des modalités par lesquelles une nouvelle monnaie vient augmenter la quantité de monnaie détenue par les agents non financiers et les autres intermédiaires financiers.

Pour faciliter les échanges, les hommes ont été et incités à introduire un bien intermédiaire : la monnaie.

« La monnaie est tout d’abord un actif, car au même titre que les immeubles ou les actions, la monnaie détenue par les agents économiques est un élément de leur patrimoine La monnaie est un actif liquide parce que sa valeur nominale est stable et parce qu’elle peut servir immédiatement à réaliser des transactions sans délais et sans coûts » .

Selon R.coste et J. cernés « la monnaie est le pouvoir d’achat et de choix dont l’exercice peut être immédiat ou différé. Elle est une créance sur l’économie du pays dans lequel elle a été émise »

La monnaie est un instrument de paiement universel c'est-à-dire accepté par tous et qui est parfaitement liquide.

La monnaie est définie aussi par ses trois fonctions indispensables pour l’activité économique :

- Elle constitue un intermédiaire des échanges : les biens et services s’échangent en contrepartie de la monnaie, ce qui rend possible les échanges de multiples produits et entre de multiples agents économiques.

- Elle représente l’unité de compte des échanges : la valeur échangée est exprimée en unités de monnaie (en DH au Maroc). Elle permet de mesurer et de comparer la valeur des différents biens.

- Elle sert de réserve de valeur : La monnaie peut être conservée (épargnée) et utilisée plus tard pour consommer. Elle permet ainsi de différer des achats et constitue une réserve de valeur.

II- Historique :

a. Il était une fois le troc…

Autrefois, pour se procurer les biens nécessaires à leur vie quotidienne, les individus pratiquaient le troc.

« Le troc est tout simplement un échange de biens ou de services, en remplacement d'un paiement officiel. C'est un système utilisé depuis très longtemps, bien avant l'utilisation des pièces et des billets. Il tire d'ailleurs son nom des troques, coquillages contenant de la nacre qui étaient utilisés comme monnaie d'échange»

Le troc est l'opération économique par laquelle chaque participant cède la propriété d'un bien (ou un groupe de bien) et reçoit un autre bien .Exemple: une vache contre chèvre.

Lors du troc un échange a lieu de façon immédiate

Mais le troc va rapidement poser des problèmes:

1. Problème de conservation: on ne garde pas indéfiniment des denrées alimentaires

2. Impossibilité dans certains cas de fractionner le bien à échanger: 1/3 de vache.

3. La qualité de la marchandise varie: comment savoir si la chèvre est en bonne santé.

4. Risque de conflit: palabres pour arriver à se mettre d'accord.

5. Risque de ne plus avoir de biens à échanger en suffisance (sécheresse, inondations, etc.)

Le troc va donc laisser la place à un autre moyen d'échange, même s'il n'a pas complètement disparu à l'heure actuelle.

b. Les premières formes de la monnaie :

 la monnaie de marchandise

Monnaie dont le support est une marchandise

Dans ce type de monnaie les hommes ont d’abord utilisé des marchandises comme moyen d’échange, elle doit être acceptée par tous donc désirée par tous (liquidité), non périssable. La valeur de cette monnaie à peu près à la valeur de la matière qu'elle contient, exemple : les coquillages, perles, fourrures, bétail, etc.

Exemple de la monnaie marchandise (poisson contre 10 coquillages)

La monnaie marchandise permettait donc de remplir déjà deux fonctions de la monnaie:

- fonction d'instrument d'échange: permet d'acquérir un bien.

- fonction d'instrument d'épargne: a de la valeur et peut se conserver.

Mais il y avait toutefois des inconvénients bien faciles à comprendre:

1. Perte de temps: il fallait chaque fois peser avant d'échanger.

2. C'était lourd et peu maniable.

3. Assez facile à falsifier.

4. Altération au fur et à mesure des échanges.

Les inconvénients de la monnaie marchandise ont entraîné un passage à la monnaie métallique

 La monnaie métallique

A partir du VIIe siècle, les métaux comme le fer, le cuivre, le bronze, l’argent ou l’or ont été utilisés pour produire un type de monnaie appelé monnaie métallique. L’or et l’argent se sont vite

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