Le fonds de roulement

Qu'est-ce-que le Fonds de Roulement ?

Le Fonds de Roulement se calcule par différence entre les ressources stables de l'entreprise (capital, résultat mis en réserve, dettes à long terme) et ses actifs immobilisés (immobilier, matériel...).

Il permet de voir si la structure de haut de bilan est équilibrée, c'est-à-dire si les immobilisations sont financées par des ressources pérennes.

Si ce Fonds de Roulement est positif , çà signifie que les immobilisations sont financées et qu'il reste une ressource qui pourra couvrir les besoins du cycle d'exploitation.

Si ce Fonds de Roulement est négatif , ça signifie que l'entreprise est "sous-capitalisée" et qu'une partie des immobilisations sont financées par des ressources à court terme. Cette situation peut peser structurellement sur la trésorerie de l'entreprise.

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Qu'est-ce-le Besoin de Fonds de Roulement ?

Le Besoin en Fonds de Roulement est le niveau de ressources financières nécessaire au financement du cycle d'exploitation de l'entreprise.

Si le BFR est positif , le cycle d'exploitation ne se finance pas par lui-même du fait par exemple du portage de stocks importants ou de délais de règlement clients trop longs. Ce besoin pourra être couvert soit par un Fonds de Roulement positif , soit par un recours à du crédit bancaire.

Si le BFR est négatif, çà constitue une ressource financière pour l'entreprise qui, par exemple, revend rapidement sa marchandise avant même d'avoir payé ses fournisseurs. C'est une situation favorable pour la trésorerie de l'entreprise.

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Calcul du BFR

Il consiste à additionner les stocks + les créances clients et à en déduire les dettes fournisseurs et les dettes fiscales.

Eléments à additionner Contenu des éléments

Stocks HT Total des stocks de matières 1ères, de produits intermédiaires, de produits finis, de prestations en cours de réalisation, nécessaires pour exploiter l'entreprise

Créances Clients TTC Total des factures émises aux clients, mais non encore encaissées et créditées au compte bancaire

Dettes Fournisseurs TTC Total des factures dues aux fournisseurs, en tenant compte des délais de paiement accordés

Si le résultat est négatif, il n'existe pas de besoin de financement lié au cycle d'exploitation.

Si le résultat est positif, il existe un besoin de financement lié au cycle d'exploitation.

Lorsque l'entreprise existe déjà, et son cycle d'exploitation fonctionne, alors les créances clients et les dettes fournisseurs peuvent être retenues pour leurs montants hors taxes, puisque le décalage de la TVA est déjà pris en compte dans les dettes fiscales de l'entreprise, et viennent donc diminuer le besoin en fonds de roulement.

Dans le cas contraire, les créances

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