Rapport De Stage

Rapport de stage

Equipe Coordination Reporting & Performances

02 mars 2009 – 28 août 2009

Ingénieur Sup Galilée

Spécialité Mathématiques Appliquées et Calcul Scientifique

Master 2, Université Paris 13

Modélisation de l’Economie et de la Finance Internationale

Anthony MARCHAL

Encadré par M. Jérôme KERAVIS et M. Pascal COULNECHEFF

Anthony MARCHAL

Encadré par Jérôme KERAVIS

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Sommaire

Introduction........................................................................................................4

I) Présentation de l’entreprise.............................................................................5

a) Le groupe BNP Paribas ................................................................................................................5

b) BNP Paribas Investment Partners.................................................................................................5

c) BNP Paribas Asset Management..................................................................................................9

d) L’équipe Coordination Reporting et Performance .....................................................................10

I) Présentation des principaux outils utilisés par l’équipe CRP.........................12

a) Codex..........................................................................................................................................12

b) ClientPerf ...................................................................................................................................13

II) Bascule des factsheets dans Codex ..............................................................17

a) Raisons et buts de ce projet ........................................................................................................17

b) Les étapes du projet....................................................................................................................18

c) Mon rôle .....................................................................................................................................18

i) Etude des différentes maquettes et réduction du nombre de maquettes...............................18

ii) Indication du modèle de maquette pour chaque fonds........................................................20

iii) Création du nouveau fichier de commande .......................................................................20

III) Harmonisation et contrôle des règles de calcul ...........................................21

a) Présentation de la problématique................................................................................................21

i) Les indicateurs de risque pur ...............................................................................................22

ii) Les indicateurs de risque/rendement...................................................................................24

iii) Les indicateurs de performance .........................................................................................25

b) Mon travail .................................................................................................................................26

IV) Décomposition de la performance d’une obligation ...................................28

a) Effet Portage...............................................................................................................................30

b) Effets taux d’emprunts d’état .....................................................................................................32

c) Effets spreads..............................................................................................................................33

d) Chaînage des performances........................................................................................................34

Conclusion .......................................................................................................36

Remerciements.................................................................................................36

Glossaire ..........................................................................................................37

Anthony MARCHAL

Encadré par Jérôme KERAVIS

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Introduction

Au cours de notre formation d'ingénieur, nous sommes amenés à effectuer un stage de

fin d'études. Ce stage de six mois nous permet de mettre au profit d'une entreprise les

connaissances théoriques que nous avons acquises au cours de nos dernières années d'étude et

d'acquérir en contrepartie des compétences professionnelles.

En complémentarité du master 2 Modélisation de l’Economie et de la Finance

Internationale, j’ai recherché un stage avec une approche concrète de la finance : j’ai donc

choisi d’effectuer ce stage chez BNP Paribas dans la partie gestion d’actifs. Ce stage de six

mois, m’a permis d’acquérir ma première expérience

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