Les nouveaux moyens de financement de l’économie et en particulier des PME

INTRODUCTION AUX MARCHÉS FINANCIERS

THÈME III : Les nouveaux moyens de financement de l’économie et en particulier des PME  

Sommaire :

Introduction

1. Situation actuelle des entreprises et plus particulièrement des PME

1. Pourquoi le financement de l’économie et en particulier les PME est-il important ?

1. Quelles sont les moyens de financement qui existent actuellement ?

1. Quels sont les problèmes liés au financement des entreprises ?

1. Nouveaux moyens de financement

1. Le rôle de la commission européenne dans l’accès à de nouveaux moyens de financement pour les entreprises

1. La Banque Publique d’investissement : un acteur innovant et performant adaptés aux besoins des PME ET ETI

1. Autres moyens de financement pour améliorer et diversifier l’accès des PME et des ETI au financement

Conclusion

Introduction générale :

Aujourd’hui, dans une économie de plus en plus mondialisée, les entreprises françaises ont besoin plus que jamais d’être compétitive, innovante, internationalisé et particulièrement croissante. Pour cela, elles ont besoin d’avoir accès à des moyens de financement variés et eux aussi compétitif.

Vu que la France compte plus de 3.5 millions de PME, ce qui représente 95% des entreprises, plus de 60% des emplois et 50% de la valeur ajoutée brute mondiale, nous avons donc décidé de s’intéresser aux moyens de financement de toutes les entreprises mais plus particulièrement des PME.

Nous avons donc traité, dans une première partie, la situation actuelle des entreprises et plus particulièrement des PME en France. Nous allons ainsi mettre en évidence dans cette partie, les principaux problèmes de financement qui existent, à l’heure actuelle en France. Dans une deuxième, nous étudierons les nouveaux moyens de financement disponibles.

1. Situation actuelle des entreprises et plus particulièrement des PME

1. Pourquoi le financement de l’économie et en particulier les PME est-il important ?

Les PME (Petites et Moyennes Entreprises) sont des entreprises dont la taille, c’est-à-dire le nombre d’employés mais également le chiffre d’affaires ne dépasse pas certaines limites. Bien que ces normes varient selon les pays, ces entreprises ont un rôle essentiel dans l’économie. En effet, dans la plupart des pays elles représentent une grande part du tissu économique et nécessitent une main d’œuvre importante. Selon la Banque mondiale, les PME représentent environ 95% de l’ensemble des entreprises, plus de 60% des emplois et 50% de la valeur ajoutée brute mondiale. C’est pourquoi le financement à long terme des petites et moyennes entreprises mérite une attention particulière du fait du rôle primordial qu’elles représentent dans l’économie mondiale.

Cependant, leur contribution est bien en dessous de ce qu’elles pourraient faire valoir. C’est parce qu’elles ne peuvent pas bénéficier du marché de capitaux que les PME mais également les TPE (Toutes Petites Entreprises) doivent privilégier les financements bancaires.

1. Quelles sont les moyens de financement qui existent actuellement ?

Le financement peut être défini comme étant l’ensemble des ressources monétaires nécessaires dans le but de disposer d’un bien ou pour assurer l’activité de l’entreprise. Ainsi, le mode de financement dépend de l’usage que l’on veut accorder. C’est pourquoi il existe différentes sources de financement :   l’autofinancement, le crédit bancaire à moyen et long terme et enfin le crédit-bail qui sont les plus fréquemment utilisé mais il y a également la location financière et les subventions d’investissement.

Tout d’abord, la plupart des entreprises se finance grâce au capital social : Le capital social correspond à la somme que les associés ont décidé de consacrer de façon définitive à la constitution de leur société. Il s'agit donc de fonds qui sont destinés à rester de manière durable dans l'entreprise, et non à être remboursés à ceux qui les ont apportés.
Ce capital représentant la " Base " financière de l'entreprise. L'entreprise ne peut pas financer un investissement grâce à ce capital par exemple.

Bien que l’autofinancement soit la première source utilisée par les PME on constate que depuis 2009, le crédit bancaire a pris de plus en plus d’ampleur. En effet, en 2009, de nombreuses PME ont connu une baisse de leur rentabilité et pour combler cette dégradation elles ont adopté une politique de dividendes prudente. De ce fait, elles ont pu maintenir leur niveau de capitaux propres pendant cette même période. En effet, l’autofinancement est un mode qui n’est pas accessible à toutes les entreprises car il nécessite d’une bonne trésorerie mais aussi d’une rentabilité importante car dans ce mode de financement l’entreprise peut se financer elle-même grâce à l’existence de ses capitaux propres, de ses disponibilités (épargne)...

Certaines entreprises préfèrent adopter le crédit bancaire prenant la forme d’un emprunt qui permet au prêteur de négocier la créance. Cependant si l’entreprise souhaite davantage de moyens financiers, elle doit faire un appel public à l’épargne en s’adressant au marché.

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D’après le document Financement indirect vs direct, les pays de la Zone Euro se finance à plus de 50% grâce au crédit bancaire alors qu’aux Etats-Unis, ils sont seulement à 18%. De plus, dans la Zone Euro, le financement par dette bancaire représente 90% du PIB tandis qu’ils représentent seulement 15% du PIB aux Etats-Unis. Dans la zone Euro, il y a donc quasiment autant de financement indirecte (dette bancaire) que de financement directe (action et dette obligataire). Ainsi on constate que ce mode de financement dépend des zones géographiques mondiales.

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