Le G20 et la réglementation bancaire

Le G20

et la réglementation bancaire

JeanLuc

Baslé

pour le groupe de travail régulations financières

d’Héritage&Progrès

La crise économique et financière a placé le secteur bancaire dans l’oeil du cyclone. Les faillites ou

quasi faillites de maisons aussi prestigieuses que Bear Stearns et Lehman Brothers aux EtatsUnis

ou Fortis en Europe appellent à une refonte de la réglementation bancaire. Les études et suggestions

d’organismes publics et privés ou d’universitaires se sont multipliées ces derniers temps. Aussi,

nous estil

paru utile de faire un point sur les propositions avancées pour dégager les grandes lignes

de ce que pourrait être la réforme bancaire. Cette analyse est basée sur le Rapport de Larosière écrit

à la demande de la Commission européenne, le Turner Review préparé par le Financial Services

Authority en GrandeBretagne

ainsi qu’un projet de réforme du Trésor américain et plusieurs

discours de Ben Bernanke, gouverneur de la Federal Reserve Bank (Fed). Nous avons également

consulté le rapport du Groupe des 30, présidé par Paul Volcker, ancien gouverneur de la banque

centrale américaine.

L’examen de ces documents révèle une dichotomie entre des institutions financières internationales

toujours plus puissantes et des autorités de tutelle aux capacités d’intervention limitées au territoire

nationale. La réforme bancaire ne peut donc s’envisager que dans le cadre plus large du système

monétaire international. Dans cet ensemble plus vaste, trois éléments jouent un rôle crucial : le

marché, la liquidité et les mouvements de capitaux. Les marchés financiers créent la liquidité qui

ellemême

génère les mouvements de capitaux. La stabilité des marchés au niveau national – objet

même de la réforme – implique une même stabilité au niveau mondial. C’est l’objet du système

monétaire international. Il est la clé voûte de l’ensemble. Les rapports de Larosière et Turner en

sont conscients et proposent la création d’instances

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