Analyse financière: comment assurer la continuité de l'exploitation de l'entreprise?

ANALYSE FINANCIERE

COMMENT ASSURER LA CONTINUITE DE L’EXPLOITATION DE L’ENTREPRISE ?

ACTIF PASSIF

EMPLOIS RESSOURCES

Acquisition d’un outil

Dettes auprès des actionnaires

Fabrication des produits

Dettes auprès des établissements de crédit

Ressources > Emplois : Disponibilités supplémentaires Ressources < Emplois : Découverts bancaires

Actif immobilisé

Actif circulant

BILAN : Photo de l’entreprise le dernier jour de l’exercice. Les données du bilan sont reçues seulement pour le jour où l’on réalisé.

COMPTE DE RESULTAT (FILM DE L’ACTIVITE DE L’ENTREPRISE)

PDTS QUE L’ENTREPRISE FABRIQUE SONT DES CHARGES PDTS

COUTS VENTES

RESULTATS > 0 = BENEFICE RESULTAT<0 = PERTE

∑ ∑

=

LE BILAN ET LE COMPTE DE RESULTAT NOUS PERMETTENT DE TOUS SAVOIR SUR L’ACTIVITE FINANCIERE

POURQUOI FAIT ON L’ANALYSE FINANCIERE D’UNE ENTREPRISE ?

Tous les éléments du diagnostic financier ?

OUTILS :

- Bilan fonctionnel / financier

- SIG (Solde Intermédiaire de Gestion)

- CAF (Capacité d’Autofinancement)

- TF1 / TF2 (Tableau de financement) ANALYSE

- TPFF (Tableau Pluriannuel des Flux Financiers)

- Ratios

ENTREPRISE

SCHEMA GENERAL D’UN SYSTEME

OBJECTIF SURVIE

FRONTIERE

PROCESSUS DE REGULATION

L’entreprise est un système.

DEMARCHE DU DIAGNOSTIC FINANCIER

La démarche du diagnostic financier dépend des objectifs et de la situation de l’analyste.

Les outils, les méthodes et les modèles de références peuvent être différents selon l’analyste.

- L’actionnaire attend du diagnostic une analyse de la rentabilité des fonds confiés et des risques inhérents à l’entreprise et à sa structure de financement.

En conséquence les points clés sont l :

 le risque financier

 le risque de faillite

 le risque économique d’exploitation

 la rentabilité financière

 la rentabilité économique

RENTABILITE FINANCIERE = (RESULTAT / K SOCIAL)

RENTABILITE ECONOMIQUE = (VA / CA)

Le risque économique d’exploitation : surstockage d’avoir des produits (notion de stock), fabrication des produits qui ne se vendront pas demande est insatisfaite par l’offre.

La valeur de l’entreprise et l’appréciation des performances permettent d’apporter un éclairage sur la conduite de l’entreprise en relation avec sa démarche stratégique.

- Les dirigeants ont les mêmes attentes que les actionnaires, ils doivent disposer également d’informations financières (tableau de bord permettant le contrôle et la maîtrise de l’entreprise).

- Les créanciers sont sensibilisés aux remboursements et à la rémunération de leurs créances. Ils sont intéressés par l’analyse patrimoniale qui est déterminante. La rentabilité ne les intéressera qu’au travers de ses conséquences sur la capacité à rembourser des dettes.

Avec cette analyse statique des documents financiers et l’analyse des flux passés (tableaux de financement), il est possible de mieux comprendre le fonctionnement réel de l’entreprise et de permettre une meilleure visibilité de l’avenir.

Le diagnostic financier doit se situer et s’intégrer dans une démarche générale de diagnostic englobant toutes les variables du succès de l’entreprise :

- stratégique

- commerciale

- technologique

- sociale…

ANANLYSE DES COMPTES DU BILAN

I- DEFINITION DU BILAN

C’est une photo de la situation de l’entreprise, on dit des avoirs et des dettes (image financière) ou des emplois et des ressources (image patrimoniale de l’entreprise).

II- ACTIF DU BILAN

 ACTIF IMMOBILISE (Réputé stable : il bouge très peu)

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

Se sont des biens sans corps qui n’ont pas de matérialité physique

Frais d’établissement Lors de la création d’entreprise et de son développement. C’est un bien sans valeur car il est amortissable.

Frais de recherches et de développement Investissement à long terme.

Concessions, brevets et droits similaires Droits acquis pour l’exploitation.

Fonds commercial Valeur de la clientèle. Droit au bail.

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