L'analyse de la performance financière

CHAPITRE 1 - Partie 2 : L'analyse de la performance financière

Mise en situation

M. Altoviti a pu observer une baisse du résultat de l'entreprise Pack Inbox depuis quelques années (voir chapitre 1).

Avec ses associés, Mme Emma et M. Barel, ils ont essayé de trouver des explications à la moindre performance économique de l'entreprise mise en évidence à l'occasion de la dernière clôture des comptes.

La direction de l'entreprise réagit immédiatement : les associés imaginent et étudient une évolution de l'activité de l'entreprise vers de nouvelles productions. Malgré l'importance et la qualité des équipements actuels de Pack Inbox, le développement d'une nouvelle gamme de produits impliquerait forcément un investissement dans de nouveaux matériels.

La direction souhaite donc pousser plus loin le diagnostic de son activité de fabrication d'emballages. Elle espère que sa performance financière ne sera pas trop impactée par le ralentissement récent de son activité.

Mission

Vous assistez Mme Fauvet, la responsable administrative, dans la réalisation du

diagnostic financier de Pack Inbox.

Calculer la capacité d'autofinancement

L'entreprise envisage de nouveaux investissements et doit donc trouver les financements nécessaires. Mme Fauvet pense pouvoir s'appuyer sur des ressources internes. Elle dispose de la CAF des deux exercices précédents et vous communique les fichiers correspondants afin que vous puissiez réaliser le calcul pour l'exercice en cours.

1.    Expliquez ce que représente la CAF pour l'entreprise.
2.    Quel est l'intérêt de son calcul ?
3.    Sur tableur, calculez la CAF de l'exercice N en utilisant la méthode soustractive. Pensez à enregistrer votre travail dans le classeur.
4.    Vérifiez votre calcul à l'aide de la méthode additive. Pensez à enregistrer votre travail dans le classeur.
5.    Interprétez le résultat obtenu en une phrase.
6.    Expliquez pourquoi le montant de la CAF est différent du résultat net comptable.
7.    La CAF correspond-elle à la trésorerie disponible ? Justifiez.

Apprécier l'évolution de la capacité d'autofinancement

Mme Fauvet dispose désormais de la CAF des trois derniers exercices. Elle peut ainsi observer son évolution.

1.    Calculez l'évolution de la CAF entre les exercices N-2 et N. Commentez.
2.    Appréciez le niveau de CAF générée par l'activité.

1. Calculez sur tableur le ratio de capacité de financement puis, pour comparaison, le taux de profitabilité sur les trois exercices. Pensez à enregistrer votre travail dans le classeur.

b. Justifiez les écarts puis commentez les évolutions de ces ratios.

10. Déterminez la capacité de remboursement de l'entreprise. 

a. Calculez sur tableur le ratio de capacité de remboursement pour les trois exercices. Pensez à enregistrer votre travail dans le classeur.

1. Expliquez en une phrase le montant obtenu pour l'exercice N.
2.  Appréciez l'évolution du ratio dans le temps.

Déterminer l'autofinancement

Mme Fauvet souhaite affiner les informations dont elle dispose. Elle vous demande de déterminer l'autofinancement pour les trois derniers exercices.

...