Examen MAE Comptabilite' Entreprise - corrigé'

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INFORMATION COMPTABLE

CORRIGE

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Partie 1 : Actifs non courants et financement (5 points)

1. Coût d’acquisition d’un actif non courant.

Le 1er juillet, l’entreprise Bureautix a acquis une nouvelle imprimante 3D pour développer son activité. Celle-ci a été acquise au prix catalogue de 550 000 €. Le fournisseur a accordé une remise de 5 %. Le transporteur a facturé des frais de 15 000 €, réglées par chèque. Des frais d’installation et de tests ont été facturés pour un montant de 20 000€ par un installateur agréé et réglés au comptant. Le contrôleur de gestion de Bureautix estime que, selon ses calculs, des frais administratifs ont été supportés pour un montant de 8 500 € et que la relocalisation d’activités a un coût de 7 000 €. L’utilisation de cette nouvelle imprimante 3D nécessite un savoir-faire particulier et l’entreprise a dépensé 7 500€ pour la formation des techniciens qui travailleront sur cette nouvelle imprimante. Les frais de douane relatifs à l’acquisition de cette imprimante sont de 2 750€.

Par ailleurs, la réglementation environnementale oblige l’entreprise à démanteler et à recycler l’ancienne machine dans une déchèterie appropriée. Le contrôleur de gestion estime que la valeur future du démantèlement de la nouvelle machine est de 15 000€. Le taux d’actualisation retenu est de 7% et la durée d’utilisation de la machine est de 5 ans.

Question 1: Quel est le coût d’acquisition de la nouvelle imprimante 3D ?

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Barème : 2,5 points 

 Pour information

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1. Mise en place d’un financement

L’entreprise Bureautix a contracté un prêt équipement industriel auprès de « Banque Verte » d’un montant de 330 000€ pour financer en partie l’achat d’un nouvel équipement de production. « Banque Verte » a proposé un prêt remboursable sur 5 ans par annuité constante au taux de 4 %. Le prêt a été versé le 1er janvier 2020.

Question n°2 : Présenter le tableau de remboursement de l’emprunt.

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Barème : 2,5 points 

Partie 2 : Goodwill (5 points)

A partir des documents présentés ci-dessous, vous répondrez aux questions suivantes :

Question n°1 : A quoi correspond l’écart d’acquisition que LVMH a payé au moment de l’achat de Belmond ?

Réponse : 2 points

• Développement de la branche hôtellerie haut de gamme de groupe. Le groupe Belmond est complémentaire des activités du groupe dans ce secteur.
• Augmentation des canaux de distribution interne : les clients pourront acheter les produits du groupe tels que les bijoux ou les cosmétiques LVMH dans les hôtels du groupe Belmond
• Renforcement de la domination internationale du groupe LVMH
• Réaliser des économie d’échelle et des synergies entre les différentes activités du groupe, notamment dans la branche hôtellerie de luxe du groupe LVMH

Question n°2 : Comment s’expliquent les modifications mentionnées dans l’extrait du rapport annuel 2019 du groupe LVMH ?

Réponse : 2 points

Les modifications mentionnées correspondent à la réévaluation des actifs du groupe Belmond au moment de l’acquisition par le groupe LVMH. Ces éléments étaient inscrits à leur VNC dans les états financiers de Belmond et seront inscrits à leur juste valeur dans les états financiers consolidés du groupe LVMH.

Ainsi la marque Belmond a été réévaluée de 141 millions d’€ et les immobilisations corporelles (c’est-à-dire les bâtiments) ont été réévalués de 1 193 millions d’€.

Question n°3 : Quel est le traitement comptable annuel que devra faire le groupe LVMH tous les ans à la clôture de l’exercice ? Justifiez votre réponse.

Réponse : 1 point

Le groupe LVMH toit tester l’écart d’acquisition tous les ans, car le goddwill n’ayant pas de durée de vie doit être testé tous les ans

Article publié dans la revue « Les Echos », le 16/12/2019

« S’il s’agissait d’une partie de Monopoly, Bernard Arnault aurait sûrement décontenancé les autres joueurs à la suite d’un tour de maître. Mais cela n’a rien d’un jeu et l’opération est bien réelle : Louis Vuitton Moët Hennessy (LVMH) vient d’annoncer un accord de rachat après de longues négociations. Cet accord de plusieurs milliards vise l’acquisition du groupe Belmond. Cette opération pourrait se réaliser durant le premier semestre 2019 si elle obtient l’approbation des actionnaires du groupe hôtelier et des autorités de marchés et de concurrence.

Belmond : l’Hôtellerie de luxe

Le groupe Belmond c’est plus de 40 ans d’existence avec comme point de départ l’acquisition du Cipriani, Hôtel mythique de Venise. Aujourd’hui le groupe se compose de trente-quatre hôtels à travers quatre continents (Amérique, Europe, Asie, Afrique), sept trains qui parcourent l’Europe dont le Venise Simplon Orient Express, l’Amérique du Sud et l’Asie mais aussi de deux croisières fluviales en Europe et en Asie ainsi que d’un safari au Botswana.

Ces propriétés d’exceptions génèrent un chiffre d’affaires avoisinant les 580 millions de dollars en 2018.

Un investissement de taille 

La marque du luxe la mieux valorisée au monde confirme son féroce appétit pour l’acquisition. En effet elle compte plus de soixante-dix marques en portefeuilles et des opérations à plusieurs milliards. Celle de Bulgari tout au long de l’année 2011 pour un investissement total d’environ 3,7 milliards d’euros ou encore celle de la maison de couture Christian Dior en 2017 pour 6,5 milliards d’euros. Les acquisitions d’ampleur ne lui sont donc pas étrangères. C’est donc dans ce sens que décembre 2018 marque l’annonce d’un accord de rachat du groupe Hôtelier Belmond pour 2,8 milliards d’euros (soit 3,2 milliards de dollars US).

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