Stratégie d'investissement et création de valeur, les animaux sauvages

STRATEGIE INVESTISSEMENT ET CREATION DE VALEUR

Les animaux sauvages

Judglar : économiste français

Finance comportementale

Christian Marty : 06 32 39 16 31

1 : Analyse performance

Performance CAC 40 en 2016 : +4,86%

1. Intégrer les revenus : dividendes, coupons, A6, BSA, Soulte, CV6

Tous les ans on donne des dividendes, 3% du cours et 30% du revenu net

Total Shareholder return = [pic 1]

1. Intégrer les frais : courtage, commission de gestion, droit de garde, taxes, impôts, éventuelles commissions de performance, droit de douane, devise titre(perf brut-frais=FRAIS NETTE)

1. L’inflation : une vraie performance est après inflation. Il faut que le taux soit supérieur à l’inflation sinon ça ne sert à rien. On doit déflater les résultats = rétirer l’inflation

1. Risque

Risk Reward (RR) : une personne achète à 76€, si elle revend à 98€ elle gagne 22€, si elle revend à 72€ alors perte de 4€, [pic 2]

Ratio de sharpe =  doit être de minimum de 1, c’est le ratio du gain sur le risque. [pic 3]

1. Comparer : comparer à d’autres indices action France

• Par exemple le CAC 40 doit se comparer à Next 20 (+1,09%), Mid (+6,71%) ou encore CAC SMALL (+9,90%). Ne pas détenir de petites valeurs est une erreur mais ne détenir que des petites valeurs en serait une autre (car si on a besoin de liquidités il est difficile de revendre toutes ces actions).
• Indice action étrangers : faire attention à la devise exemple avec l’angleterre, après Brexit les actions anglaises ont augmenté mais la livre sterling a beaucoup diminué donc au final : -1,5%
• Autres actifs : livret A (0,75), assurance vie (1,9), immobilier (0%)

1. Secteurs valeurs

Rotation sectorielle : certains marchés fonctionnent bien tandis que d’autres non

Des marchés ont très bien marché en 2016 comme les MP (+41%), alors que l’automobile a fait une très bonne année mais que 3%.

En 2016, il faut parler de l’évolution du pétrole qui a doublé sur l’année de 28$ le baril en janvier, 65$ le baril en décembre.

Indicateur qui a beaucoup d’impact que ce soit sur Total ou encore dur Dassault.

Les fusions/acquisitions, le taux des devises : ce sont des marqueurs.

2 : Causes de faillites, démarche de l’analyste, question clés, rating

3 : Analyse stratégique interne/externe

4 : demande de risk management

5 : Création de valeur

• Levia
• ROE
• CMPC
• EVA

6 : investissements

• Principes
• Typologie
• Critères
• Avenir incertain

7 : Rotation sectorielle

8 : Taux CT et taux LT

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