Les Institutions Financières

Chapitre 3 : Les institutions financières

et leur rôle

L’intermédiation financière consiste, pour les institutions financières, à faciliter la correspondance, en quantité et en qualité, de l’offre et de la demande de capitaux pour des agents qui ne souhaitent pas ou ne peuvent pas passer par les marchés financiers. Les institutions financières regroupent les banques, les sociétés financières, les sociétés de crédit-bail et institutions financières spécialisées, la Caisse des dépôts et consignations, les OPCVM (organismes de placements collectifs en valeurs mobilières) et les FCP (fonds communs de placement).

SOMMAIRE :

I. L’intermédiation financière et la spécificité de l’activité bancaire

A. Qu’est-ce que l’intermédiation financière ?

Définition

Les difficultés pour les agents économiques de se rencontrer sur le marché financier.

La baisse du taux d’intermédiation

B. Les modalités du financement intermédié

1. Le financement non monétaire

2. La spécificité de l’activité bancaire : le financement monétaire

II. Les relations de complémentarité avec le marché financier

A. L’intervention croissante des banques sur le marché financier

1. La baisse de l’intermédiation traditionnelle

2. Le développement de l’intermédiation de marché

B. Les avantages de l’intermédiation financière

1. La réduction des coûts de transaction

2. La réduction des risques

3. La gestion des asymétries d’information

I. L’intermédiation financière et la spécificité de l’activité bancaire

A. Qu’est-ce que l’intermédiation financière ?

Définition de l’intermédiation financière : Collecte des ressources auprès de ceux qui ont des capacités de financement et effectuent des prêts auprès de ceux qui ont des déficits. CF livre

(des besoins de financement)

Les agents en capacité de financement connaissent difficilement ceux à qui ils vont prêter leurs capitaux

Plusieurs raisons expliquent que le marché financier, le financement direct (ou la finance directe), ne permette pas de répondre de façon satisfaisante à la rencontre entre l’offre et la demande de capitaux, c’est-à-dire entre les agents économiques à capacité de financement et les agents à besoin de financement.

De leur côté, les agents à capacité de financement disposent de peu d’informations sur les prêteurs éventuels. Les recherches qu’ils vont devoir entreprendre vont générer des coûts

Il leur est nécessaire d’entreprendre de nombreuses démarches pour rencontrer les emprunteurs potentiels et négocier avec eux les différentes modalités de prêt, comme le montant, la durée ainsi que le taux d’intérêt. Ces recherches nécessitent des compétences qu’ils possèdent rarement. De plus, ils doivent apprécier les risques associés aux prêts.

De leur côté, les agents en besoin de financement disposent de peu d’informations sur les prêteurs éventuels. Les recherches qu’ils vont devoir entreprendre vont engendrer des coûts

Lorsque la rencontre entre offreurs et demandeurs sera réalisée, va se poser le problème de la compatibilité des offres et des demandes tant du point de vue du montant (une demande d’un montant supérieur à celui de l’offre ne pourra pas être satisfaite) que de celui de la durée (à une offre de capitaux à court terme peut correspondre une demande d’emprunt à long terme).

B. Les modalités du financement intermédié

1. Le financement non monétaire

Qu’est-ce que le financement intermédié non monétaire ?

Les institutions financières accordent des prêts à partir des dépôts qu’elles ont préalablement recueilli, réalisant de ce fait une transformation de l’épargne ainsi elle centralisent des ressources à court terme pour les prêter à long terme.

Quels risques peut présenter la transformation pour la banque ? - L’institution financière peut être confrontée à un risque d’illiquidité qui désigne la difficulté à transformer un actif en monnaie

C’est le cas lorsqu’elle doit se procurer des ressources rapidement pour faire face à ses besoins immédiats d’encaisses (monnaie). Elle risque alors de devenir insolvable et de connaître la faillite. Mais, comme la Banque centrale intervient comme prêteur en dernier ressort, ce risque est très faible, un des rôles d’une Banque centrale étant de veiller à ce que les banques disposent de suffisamment de liquidités pour faire face aux demandes de retrait d’argent liquide.

– L’institution financière peut ensuite connaître des difficultés en période d’inversion des taux

les taux à court terme qui rémunèrent l’épargne deviennent plus élevés que les taux à long terme (taux des prêts accordés aux clients). Mais cette situation est exceptionnelle et passagère.

2. La spécificité de l’activité bancaire : le financement monétaire

Qu’est-ce que le financement monétaire par les banques ? Les banques accordent des prêts par création de monnaie et non pas seulement par transformation financière de l’épargne collectée préalablement.

Mécanisme de création monétaire par les banques : – La création monétaire a lieu lorsqu’une banque accorde un crédit à un agent économique : le compte de cet agent se trouve augmenté (crédité) du montant du crédit. En contrepartie, il est endetté auprès de la banque du montant de crédit. La banque a mis à sa disposition

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