Le bilan fonctionnel

1. Le bilan fonctionnel

A. Le bilan financier et le bilan fonctionnel

Ces deux bilans ont des objectifs différents :

– le bilan financier est utile à l’évaluation du patrimoine de l’entreprise ;

– le bilan fonctionnel permet d’analyser d’où provient le financement de l’entreprise et comment il est utilisé pour financer les investissements puis l’exploitation. Il facilite le travail du gestionnaire car il permet de détecter les déséquilibres et de proposer des solutions.

B. La présentation du bilan fonctionnel

Le bilan fonctionnel repose sur la distinction entre le cycle de financement (cycle long), le cycle d’investissement (cycle long) et le cycle d’exploitation (cycle court).

ACTIF PASSIF

EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES

Actif immobilisé brut

Capitaux propres

Amortissements et dépréciations

(Total 2e colonne actif)

Provisions

Dettes financières (emprunts)

(Sans les concours bancaires courants)

ACTIF CIRCULANT PASSIF CIRCULANT

Actif circulant d’exploitation en valeur brute

Stocks

Créances

Avances et acomptes versés

Charges constatées d’avance (d’exploitation)

Autres créances

Passif circulant d’exploitation

Dettes fournisseurs d’exploitation

Dettes fiscales et sociales

Dettes fournisseurs d’immobilisations

Avances et acomptes reçus

Produits constatés d’avance (d’exploitation)

Autres dettes

TRÉSORERIE ACTIVE TRÉSORERIE PASSIVE

VMP

Disponibilités Concours bancaires courants

 Les cycles longs de financement. Les décisions d’augmenter le capital ou de contracter un emprunt sont des financements de l’entreprise à long terme.

Les dotations aux amortissements, en diminuant le résultat de l’exercice comptable et donc les dividendes à distribuer, sont considérées comme une « mise en réserve », un financement qui permettra de renouveler les immobilisations à venir.

 Les cycles longs d’investissement. L’entreprise réalise également des opérations d’investissement qui consistent à acquérir des biens qui vont rester durablement dans l’entreprise.

 L’actif et le passif circulant sont liés au cycle court d’exploitation. Le cycle d’exploitation est un cycle court car il représente une durée de quelques semaines (moins d’un an) entre l’achat et le règlement des matières premières et l’encaissement des ventes.

Les décisions affectant le cycle d’exploitation (volume des stocks, durée du crédit consenti aux clients…) peuvent être limitées à la durée d’un cycle. Elles n’engagent l’entreprise qu’à court terme.

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