La première crise économique

Chapitre 1

Introduction

La première crise économique de ce millénaire due au « krach » des prêts hypothécaires « la crise des subprimes », qui a débuté en 2007 et dont nous subissons toujours aujourd'hui les conséquences, a eu des impacts importants sur l'économie mondiale.

Les entreprises mais aussi les ménages ont été largement affectés.

Les crédits immobiliers sont certes la cause première d'un tel marasme, mais

cette situation a permis a l'opinion de comprendre que l'augmentation significative de l'endettement des particuliers est intimement liée aux débuts de cette crise.

En effet, les ménages de plus en plus surendettés se sont retrouves dans

L’incapacité d'honorer leurs engagements quant aux remboursements de leurs

divers crédits.

Les institutions financières ont donc du s'interroger sur la manière dont elles évaluent le risque de crédit des particuliers.

Une économie maussade depuis quelques années a contribue a l'essor du crédit

à la consommation. La concurrence féroce entre les différents établissements

de crédit a mené les acteurs de ce secteur a peut être négliger les conditions

d’obtention de prêts a la consommation, de cartes de crédits et autres crédit personnelles

Seuls quelques rares travaux se sont interesses au cas de crédit accordées aux particuliers. C'est le cas d'Agarwal et al. (2006) qui ont demontre

une relation inverse entre le taux de tirage d'une ligne de credit et la qualite de

credit. De meme, l'etude de Jimenez et al. (2008), bien que relative aux marges

de credit commerciales, a degage un autre fait important. Le taux d'utilisation

d'une marge de credit serait plus important pour les rmes faisant defaut. Il

n'existe a notre connaissance aucun article scientique liant le comportement

de tirage et le risque de défaut dans le cadre des marges de credit octroyees a

des particuliers.

Notre travail complete donc la litterature existante. Ce dernier

presente l'originalite d'etudier l'impact du taux d'utilisation de la marge de

credit non pas sur le defaut de ce produit mais sur le defaut d'un pret et

vice versa, grace a des donnees provenant d'une banque canadienne. Ainsi, il

nous est possible de d_egager des r_esultats propres au march_e canadien. Notre

_etude prend donc en compte le fait qu'un individu a recours _a divers types

de cr_edits et que ses d_ecisions quant _a la gestion de ses di__erents produits

peuvent se retrouver ^etre d_ependantes. De ce fait, les banques se retrouvent ^etre

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