Cours: vue d'ensemble sur la Finance Islamique

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Sommaire

INTRODUCTION ............................................................................................................................................... 3

CHAPITRE I : VUE D’ENSEMBLE DE LA FINANCE ISLAMIQUE ............................................................ 5

I. Définition .......................................................................................................................................... 5

II. Origine de la Finance Islamique .......................................................................................................... 6

III. Le 21ème siècle : la croissance de la Finance Islamique ...................................................................... 8

IV. Les fondements de la Finance Islamique........................................................................................... 10

1. L’interdiction de l’intérêt ........................................................................................................................ 10

2. Le principe de Partage des Pertes et Profits (PPP/3P) ............................................................................ 10

3. L’interdiction de l’incertitude et de la spéculation (Gharar et Maysir) .................................................. 10

4. La tangibilité de l’actif ............................................................................................................................. 11

5. Les activités illicites ................................................................................................................................ 11

CHAPITRE II : LES INSTRUMENTS FINANCIERS ISLAMIQUES ......................................................... 12

I. Une gamme de Produits diversifiée .................................................................................................. 12

1. Les instruments de dette : le transfert d’actif ........................................................................................ 12

2. Instruments apparentés à des actions : Les financements participatifs ................................................. 18

3. Le Sukuk : Certificat d’investissement .................................................................................................... 22

4. Fonds d’investissement Islamiques ........................................................................................................ 25

5. Le financement de projets ...................................................................................................................... 26

II. Les tendances récentes : la finance islamique en chiffres ................................................................. 28

1. La Finance Islamique en Europe ............................................................................................................. 30

CHAPITRE III : GESTION DES RISQUES ................................................................................................... 32

I. Risques liés aux produits islamiques ................................................................................................. 32

II. Quelques méthodes de gestion des risques ...................................................................................... 33

1. Gestion du risque de crédit .................................................................................................................... 33

2. Gestion du risque de liquidité ................................................................................................................. 34

3. Gestion du risque de marché .................................................................................................................. 35

4. Gestion du Risque Opérationnel ............................................................................................................. 35

III. Réglementation et contrôle des institutions ..................................................................................... 36

1. Les instances de contrôle....................................................................................................................... 36

2. Les normes comptables islamiques ........................................................................................................ 38

CHAPITRE IV : LE CAS DU MAROC ............................................................................................................ 39

I. La finance islamique au Maroc ......................................................................................................... 39

II. Défis à relever ................................................................................................................................. 39

CONCLUSION ................................................................................................................................................... 41

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INTRODUCTION

Le développement de la finance islamique au cours des deux dernières décennies est l'un des

développements les plus intéressants de l'histoire récente du secteur des services financiers

mondiaux. Les institutions spécialisées en finance islamique reconnaissent désormais que leur

marché n'est pas confiné à certaines régions du monde musulman mais commencent à

s’étendre à l’échelle internationale.

La finance islamique moderne remonte aux années 70. Elle reste actuellement très concentrée

dans la région du Golfe persique et en Asie du Sud, mais commence néanmoins à prendre de

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